Devon Energy (DVN) ha registrado unos sólidos resultados en el cuarto trimestre y en todo el año 2023, con un crecimiento de la producción del 8% y un notable rendimiento superior al del S&P 500 por tercer año consecutivo.
La empresa ha anunciado una reducción del 10% de los gastos de capital para 2024, manteniendo al mismo tiempo los volúmenes de producción, junto con un aumento del 10% de la distribución de dividendos fijos. Centrándose en gran medida en la cuenca del Delaware, Devon planea asignar el 70% de su capital a Nuevo México y prevé un aumento de la productividad de los pozos de hasta un 10% interanual.
La empresa también ha hecho hincapié en su estrategia de dar prioridad a la recompra de acciones y retirar deuda, aprovechando su importante flujo de caja libre para ofrecer a los accionistas una retribución en efectivo del 70%.
Aspectos clave
- Devon Energy logró un crecimiento de la producción del 8% en 2023 y superó al S&P 500 en rendimiento del capital empleado por tercer año consecutivo.
- Para 2024, Devon prevé una reducción del 10% de los gastos de capital, manteniendo los niveles de producción y aumentando el reparto de dividendos fijos en un 10%.
- La empresa se centrará en la cuenca del Delaware, asignando el 70% de su capital a Nuevo México, con el objetivo de aumentar la productividad de los pozos hasta un 10%.
- Devon generó 2.700 millones de dólares en flujo de caja libre en 2023 y tiene como objetivo un reparto del 70% de rentabilidad en efectivo a los accionistas.
- La empresa confía en su infraestructura y capacidad de extracción en la cuenca de Delaware y planea recomprar acciones y retirar deuda con el exceso de flujo de caja libre.
Perspectivas de la empresa
- Devon proyecta una eficiencia de capital continuada y un crecimiento de la producción de un solo dígito en Eagle Ford con 75 millones de dólares menos de capital en 2024.
- En las Rocosas y Williston, la atención se centrará en mejorar la productividad de los pozos y optimizar la producción de base, respectivamente.
- En la cuenca de Anadarko se mantendrá la actividad de perforación, desarrollando la ventana rica en líquidos del yacimiento.
Aspectos destacados bajistas
- A pesar de una fuerte tormenta que afectó a la producción en un 1-2%, Devon sigue confiando en alcanzar sus cifras para todo el año 2024.
Aspectos positivos
- La empresa registró un aumento de la producción del 56% en 2023, impulsado por la integración de su adquisición de Validus.
- Devon ha registrado un descenso del 15% en los costes de producción y una mejora del 30% en los tiempos de ciclo de terminación en Eagle Ford.
- La empresa es proactiva en el desarrollo de su infraestructura eléctrica para apoyar las operaciones sin problemas.
Fallos
- En enero, Devon sufrió una parada por las condiciones meteorológicas invernales, que afectó a la producción, pero que se vio compensada por los resultados de la empresa, que se adelantaron a lo previsto.
Preguntas y respuestas
- Scott Gruber preguntó por el aumento de la producción de petróleo prevista para el primer trimestre, que se atribuyó a la mezcla de pozos y al elevado corte de petróleo en la zona de Williston.
- Clay Gaspar destacó la importancia del desarrollo de infraestructuras y la postura proactiva de la empresa en materia de infraestructuras eléctricas.
- Rick Muncrief habló del enfoque disciplinado de la empresa respecto a las fusiones y adquisiciones, centrándose en añadir recursos a un valor razonable.
- La pregunta de Charles Meade sobre los equipos de terminación en la cuenca de Delaware dio lugar a un debate sobre el uso de técnicas de fracturación simuladas y zonas de aterrizaje adicionales en la formación Wolfcamp B.
- Clay Gaspar respondió a la pregunta de David Deckelbaum sobre el potencial de crecimiento de la cuenca de Delaware, afirmando que la cuenca experimentará un crecimiento en la producción de gas y LGN debido a la mejora estructural del mercado.
El Informe de resultados de Devon Energy ofreció la imagen de una empresa con sólidos cimientos y una clara orientación estratégica. Con un enfoque disciplinado de la asignación de capital y un compromiso con la rentabilidad para el accionista, Devon se está posicionando para seguir cosechando éxitos en el sector energético.
Perspectivas de InvestingPro
Los últimos resultados financieros y movimientos estratégicos de Devon Energy (DVN) se han visto respaldados por unas métricas sólidas y una estabilidad a largo plazo, tal y como demuestran los datos de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 27.970 millones de dólares y un atractivo PER de 7,52, Devon destaca como inversión de valor en el sector energético.
El compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas se pone aún más de relieve con una rentabilidad por dividendo del 6,52%, testimonio de sus 32 años consecutivos de pago de dividendos, un notable consejo de InvestingPro para los inversores centrados en los ingresos.
La eficiencia operativa de la empresa queda patente en su margen de beneficio bruto del 51,91% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Este sólido margen, junto con un nivel moderado de deuda, posiciona a Devon bien para navegar por el volátil mercado de la energía.
Además, un consejo de InvestingPro señala que los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, en consonancia con las perspectivas alcistas de la propia empresa.
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