DuPont (NYSE:DD) ha presentado sus resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023, que reflejan una mezcla de retos y avances estratégicos. La empresa experimentó un descenso interanual del 7% en las ventas netas, atribuido a la reducción de existencias en los negocios industriales y a la débil demanda en China. A pesar de un cargo no monetario por deterioro del fondo de comercio de aproximadamente 800 millones de dólares, DuPont registró un crecimiento secuencial de las ventas en su negocio de Tecnologías de Semiconductores y logró un aumento sustancial del flujo de caja libre ajustado. De cara al futuro, DuPont prevé una estabilización del mercado y una recuperación de las ventas y los beneficios a lo largo de 2024, apoyada por el repunte de los pedidos de enero y las iniciativas de ahorro de costes. La empresa también ha completado un programa de recompra de acciones de 2.000 millones de dólares y ha aprobado un nuevo programa de 1.000 millones de dólares, junto con un aumento del dividendo del 6%.
Aspectos clave
- Las ventas netas de DuPont en el cuarto trimestre disminuyeron un 7% interanual debido a la reducción de existencias y a la débil demanda en China.
- El negocio de tecnologías de semiconductores registró un crecimiento secuencial de las ventas del 2%.
- La empresa espera que el 1T 2024 siga tendencias de volumen similares, pero ve signos de estabilización del mercado.
- Se ha aprobado un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de dólares y el dividendo trimestral ha aumentado un 6%.
- DuPont pretende ahorrar 150 millones de dólares en costes en el 1T 2024 y planea aumentar su dividendo anualmente en línea con los beneficios.
- El flujo de caja libre ajustado para el cuarto trimestre fue de 501 millones de dólares, con un BPA ajustado de 0,87 dólares por acción.
- Las previsiones para todo el año 2024 apuntan a unas ventas netas de entre 11.900 y 12.300 millones de dólares, con un EBITDA operativo de entre 2.800 y 3.000 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- DuPont prevé una estabilización y una recuperación de las ventas en 2024, con unas ventas netas previstas para el primer trimestre de 2.800 millones de dólares y un EBITDA operativo de 610 millones de dólares.
- Se prevé un ahorro de costes anualizado de 150 millones de dólares en el primer trimestre de 2024.
- La empresa tiene una sólida posición de liquidez y prevé seguir invirtiendo en innovación y excelencia operativa.
Aspectos destacados bajistas
- En el cuarto trimestre se registró un importante cargo no monetario por deterioro del fondo de comercio de 800 millones de dólares.
- Las ventas orgánicas en los segmentos de Agua y Protección (W&P) y Electrónica e Imagen (E&I) disminuyeron un 15% y un 7% respectivamente.
- Las ventas en China experimentaron un descenso del 14% respecto al año anterior.
Hechos destacados
- Los pedidos del negocio del agua en enero aumentaron un 13%, lo que indica un potencial repunte en trimestres posteriores.
- Los pedidos de seguridad, incluidos los envases médicos, aumentaron un 10% en enero.
- Se espera que el mercado de semiconductores se recupere, y es probable que el negocio de electrónica mejore a lo largo del año.
Fallos
- Los resultados globales de la empresa se vieron afectados por el descenso de los volúmenes y la reducción de existencias en los canales.
- A pesar del difícil mercado chino, DuPont se muestra optimista sobre el sector de los semiconductores y la estabilización de la demanda.
Lo más destacado de la sesión de preguntas y respuestas
- Ed Breen, Consejero Delegado de DuPont, habló de la inminente resolución del problema de los PFAS y de la estabilidad de la cuota de mercado de los semiconductores.
- La Directora Financiera, Lori Koch, expuso las expectativas de los perfiles de margen EBITDA, con potencial de expansión.
- La empresa está vigilando la competencia y ve oportunidades de crecimiento en los mercados del litio y la IA.
- Las expectativas a largo plazo incluyen que la mitad de la cartera de DuPont supere el PIB y la otra mitad crezca con el PIB.
El Informe de resultados de DuPont reveló una empresa que navega a través de los vientos en contra del mercado al tiempo que sienta las bases para el crecimiento futuro. Con programas estratégicos de recompra, aumentos de dividendos y un enfoque en el ahorro de costes, DuPont se está posicionando para capitalizar las recuperaciones anticipadas del mercado y las tendencias a largo plazo de la industria.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los recientes resultados financieros e iniciativas estratégicas de DuPont, InvestingPro ofrece más información que podría ser de interés para los inversores. La dirección de la empresa ha participado activamente en la recompra de acciones, lo que suele ser un signo de confianza en la valoración de la empresa y en sus perspectivas de futuro. Además, las acciones de DuPont cotizan actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría suponer un atractivo punto de entrada para los inversores.
InvestingPro Data destaca que DuPont tiene una capitalización bursátil de 26.320 millones de dólares y cotiza a un PER de 6,51, lo que puede sugerir una oportunidad de valor si se tiene en cuenta el crecimiento de los beneficios a corto plazo. La rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa en el 2,19%, lo que es notable dado que DuPont ha mantenido el pago de dividendos durante 53 años consecutivos.
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