EuroDry Ltd. (NASDAQ: EDRY), una empresa de transporte marítimo de carga seca a granel, anunció sus resultados financieros para el cuarto trimestre de 2023 durante una conferencia telefónica con el Presidente y CEO Aristides Pittas y el CFO Tasos Aslidis. La compañía informó de unos ingresos netos totales de 15,9 millones de dólares y unos ingresos netos de 0,3 millones de dólares para el trimestre. Los ingresos netos ajustados alcanzaron los 1,9 millones de dólares, y el EBITDA ajustado se situó en 6,6 millones de dólares. A pesar de los modestos ingresos netos, la empresa recompró 273.120 acciones ordinarias por 4,1 millones de dólares. De cara al futuro, EuroDry espera que las tarifas del mercado se fortalezcan en 2024, apoyadas por un crecimiento mínimo de la flota y posibles repuntes en los mercados de fletes.
Datos clave
- Los ingresos netos totales del cuarto trimestre de 2023 fueron de 15,9 millones de dólares, con un beneficio neto de 0,3 millones de dólares.
- Los ingresos netos ajustados del trimestre fueron de 1,9 millones de dólares, y el EBITDA ajustado fue de 6,6 millones de dólares.
- La empresa recompró 273.120 acciones por 4,1 millones de dólares.
- La flota de EuroDry consta de 13 buques, todos ellos fletados a corto plazo.
- Se prevé que las tarifas del mercado mejoren en 2024.
- La empresa se centrará en la recompra de acciones y en vigilar el mercado en busca de oportunidades de inversión.
Perspectivas de la empresa
- Se espera que las tarifas de mercado se sitúen por encima de los 10.000 dólares por buque y día.
- El margen medio de la deuda se sitúa en el 2,46%, con un coste total de la deuda senior del 7,8%.
- El saldo de tesorería y activos asciende a 27,5 millones de dólares, frente a un pasivo de 104,8 millones de dólares.
- El valor de mercado de la flota se estima en 239 millones de dólares, con un NAV por acción superior a 51 dólares.
- Planea vender los buques más antiguos si los precios son favorables.
Aspectos destacados bajistas
- Para todo el año 2023, la empresa registró una pérdida neta de 2,9 millones de dólares.
- La amortización total de la deuda se reducirá a 9,7 millones de dólares en 2025 y 2026.
Aspectos positivos
- Continúan las recompras de acciones de la empresa, con compras a un precio medio de 15 $, mientras que las acciones cotizan por encima de 20 $, lo que indica una posible revalorización para los accionistas.
- El nivel de equilibrio del flujo de caja se proyecta en 12.378 $ por buque y día, con una tasa de equilibrio del EBITDA de 8.000 $ por buque y día.
Falta
- A pesar de las perspectivas positivas para 2024, la empresa espera que las pérdidas se reflejen en las cifras ajustadas del próximo trimestre.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Discutió el impacto de las interrupciones en el Mar Rojo sobre el transporte marítimo.
- Se abordaron las limitaciones en la disponibilidad de los astilleros que afectan a los nuevos pedidos de buques.
- Se analizó la posible recuperación de los fletes y los factores que influyen en la demanda, como la economía china y la situación económica mundial.
- Tomó nota del impacto de la sequía del Canal de Panamá en las rutas comerciales.
EuroDry Ltd. se mantiene cautelosamente optimista sobre el futuro, con planes estratégicos para aumentar el valor para el accionista mediante recompras de acciones e inversiones prudentes en el mercado. Está previsto que la empresa presente sus resultados del primer trimestre en los próximos tres meses, lo que proporcionará más información sobre su rendimiento y dirección estratégica.
Opiniones de InvestingPro
EuroDry Ltd. (NASDAQ: EDRY) ha mostrado un rendimiento notable con varias métricas clave y consejos de InvestingPro que los inversores pueden encontrar valiosos. Según los últimos datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de la empresa es de 59,7 millones de dólares, lo que indica que se trata de una empresa de capitalización relativamente pequeña en el sector del transporte marítimo. A pesar de un año difícil con una pérdida neta reportada para todo el año 2023, las acciones de la compañía ha experimentado un alza significativa de precios, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas con un Precio % de 52 semanas de alta en el 97,54%.
Los consejos de InvestingPro sugieren que EuroDry opera con una importante carga de deuda y puede tener dificultades para hacer frente a los pagos de intereses de su deuda, que se alinea con el pasivo total reportado de la compañía de 104,8 millones de dólares frente a un saldo de efectivo y activos de 27,5 millones de dólares. En el lado positivo, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, y se espera que los ingresos netos crezcan. Estas previsiones pueden verse reflejadas en la orientación estratégica de la empresa hacia la recompra de acciones y las inversiones en el mercado.
Además, el Ratio P/E de la empresa se sitúa en -20,22, con una cifra ajustada para los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 de -20,83, lo que refleja el escepticismo de los inversores sobre el potencial de beneficios de la empresa. Sin embargo, el Ratio PEG para el mismo periodo es de 0,19, lo que podría sugerir que las perspectivas de crecimiento de la empresa podrían estar infravaloradas si logra el crecimiento de beneficios previsto.
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