Federated Hermes Incorporated (NYSE: FHI) ha presentado una mezcla de altibajos en sus resultados del segundo trimestre de 2024. La empresa de gestión de inversiones anunció un récord de activos gestionados (AUM), que alcanzaron los 783.000 millones de dólares, a pesar de enfrentarse a reembolsos netos en renta variable y renta fija.
Los activos del mercado monetario se dispararon hasta la cifra récord de 587.000 millones de dólares, beneficiándose de las favorables condiciones del mercado. La empresa también destacó el cierre de Horizon 3, un fondo global de renta variable privada, y el desarrollo de un nuevo fondo de coinversión.
Con los recortes previstos de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, Federated Hermes espera que aumenten los flujos de fondos monetarios institucionales y planea ser activa en la recompra de acciones en la segunda mitad del año.
Principales datos
- Récord de AUM de 783.000 millones de dólares, a pesar de los reembolsos netos en renta variable y renta fija.
- Los activos de los mercados monetarios alcanzaron la cifra récord de 587.000 millones de dólares.
- Cierre de Horizon 3, un fondo de renta variable privada global, y desarrollo del fondo Global Private Equity Co-Invest.
- Anticipación de mayores flujos de fondos monetarios institucionales con los próximos recortes de tipos de la Fed.
- Estrategia de recompra de acciones, que refleja la creencia de que el valor está infravalorado.
- Continúa la tendencia de los inversores a favorecer los fondos de menor capitalización y orientados a los dividendos.
- Perspectivas positivas sobre los fondos de gestión activa, el negocio inmobiliario y el mercado ESG a pesar de los retos actuales.
Perspectivas de la empresa
- Expectativas de aumento de las oportunidades en fondos del mercado monetario debido a los mayores rendimientos.
- Optimismo sobre la mejora de los flujos de entrada a pesar de los recientes deterioros.
- Enfoque en la expansión global y evaluación de riesgos por encima de consideraciones políticas o morales.
- Apertura a asociaciones y alianzas estratégicas para fomentar el crecimiento orgánico.
- Confianza en el potencial de crecimiento de las estrategias de mercados emergentes y no estadounidenses.
Hechos destacados bajistas
- Reembolsos netos de 3.300 millones de dólares en renta variable y 631 millones de dólares en renta fija.
- Disminución de los activos en la categoría de mercados privados alternativos en unos 400 millones de dólares.
- Ralentización de los flujos hacia el producto GEMs y Asia ex-Japón.
- Flujos de salida en renta fija debido a la pérdida de un PM sénior.
- Los bajos tipos de interés afectaron negativamente al negocio inmobiliario.
- Retos regulatorios en el negocio de infraestructuras.
Aspectos destacados alcistas
- Ventas netas positivas en 11 estrategias de renta variable.
- Cierre definitivo de Horizonte 3 y desarrollo de un nuevo fondo de coinversión.
- Movimiento previsto en los flujos de fondos monetarios institucionales con los recortes de tipos de la Fed.
- Se espera que la tendencia de crecimiento de la sostenibilidad repercuta positivamente en el mercado.
- Fuerte tracción en el negocio de préstamos directos.
Fallos
- Deterioro de Hermes debido a flujos negativos y reembolsos en determinados productos.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Debate sobre la democratización de los fondos de capital riesgo para los inversores con activos más pequeños.
- Posible beneficio de la publicidad de rendimientos más elevados para los fondos del mercado monetario.
- Ampliación de la duración en los fondos del mercado monetario.
- Indicios de rotación del mercado hacia estrategias no estadounidenses y de mercados emergentes.
- No se plantearon más preguntas al cierre de la llamada.
Los resultados financieros mixtos de la empresa reflejan la compleja dinámica de los mercados mundiales y las diversas estrategias empleadas por Federated Hermes para navegar a través de ellos. Centrada en ampliar su oferta y aprovechar los cambios del mercado, la empresa sigue preparada para adaptarse a la evolución del panorama financiero.
Perspectivas de InvestingPro
Federated Hermes Incorporated (NYSE: FHI) ha demostrado resistencia y previsión estratégica en sus recientes resultados financieros. A medida que la compañía navega a través de una mezcla de desafíos y oportunidades, los indicadores clave de InvestingPro proporcionan una comprensión más profunda de su potencial.
Los datos de InvestingPro destacan que Federated Hermes cotiza actualmente a un PER de 12,02, que ajustado a los últimos doce meses a partir del 1T 2024, se sitúa en un aún más atractivo 9,91. Esto es especialmente convincente si se tiene en cuenta que el ratio PEG de la empresa durante el mismo periodo es de 0,41, lo que indica que el crecimiento de los beneficios de la empresa puede no estar totalmente reflejado en su cotización actual.
Además, con un historial de pago de dividendos constante durante 27 años consecutivos y una rentabilidad por dividendo actual del 3,5%, Federated Hermes demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esto se ve reforzado por la participación activa de la dirección de la empresa en la recompra de acciones, como se señala en uno de los consejos de InvestingPro.
Los consejos de InvestingPro revelan además que los analistas tienen una visión positiva de Federated Hermes, con cuatro analistas que han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Además, la compañía cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio del 96,67% de ese máximo, lo que podría indicar la confianza del mercado en su rendimiento futuro.
Para los lectores interesados en un análisis más exhaustivo, existen consejos adicionales de InvestingPro para Federated Hermes, que proporcionan información valiosa sobre la salud financiera de la empresa y su posicionamiento en el mercado. Acceda a estos consejos en https://www.investing.com/pro/FHI y utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o semestral Pro+.
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