Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN), organización mundial de gestión de inversiones conocida como Franklin Templeton, comunicó sus resultados trimestrales correspondientes al periodo finalizado el 31 de diciembre de 2023. Los activos bajo gestión (AUM) de la compañía aumentaron un 6% hasta los 1,46T$, impulsados principalmente por la revalorización del mercado, mientras que los AUM medios experimentaron un descenso del 2% hasta los 1,39T$ en comparación con el trimestre anterior. A pesar de un descenso trimestral del 18,5% en los ingresos de explotación ajustados, hasta 417 millones de dólares, la empresa destacó los flujos netos positivos en alternativas, multiactivos, renta variable, ETF y cuentas gestionadas por separado (SMA), así como el exitoso lanzamiento de un ETF de bitcoin. En el Informe de resultados también se detalló la finalización de la adquisición de Putnam Investments, que añadió 148.000 millones de dólares en activos gestionados.
Principales datos
- Los activos aumentaron un 6%, hasta 1.460 millones de dólares, debido a la revalorización del mercado.
- Salidas netas de 5.000 millones de dólares en inversiones a largo plazo.
- Flujos netos positivos en alternativas, multiactivos, renta variable, ETF y SMA.
- Finalización de la adquisición de Putnam Investments, que añade 148.000 millones de dólares en activos gestionados.
- Los ingresos de explotación ajustados disminuyeron un 18,5% respecto al trimestre anterior, hasta 417 millones de dólares.
- Lanzamiento del primer ETF de bitcoin del sector.
Perspectivas de la empresa
- Se espera que la comisión de gestión se sitúe en torno a los 39,7 puntos básicos en el segundo trimestre.
- Proyección de una contribución de entre 150 y 170 millones de dólares en ingresos de explotación procedentes de Putnam para finales del año fiscal.
- Crecimiento previsto de los ingresos por activos alternativos en torno a un dígito.
- Previsión de captación de fondos de entre 10.000 y 15.000 millones de dólares en mercados privados.
- Planes de expansión para el canal patrimonial y la creación conjunta de productos con socios de distribución.
- Las prioridades de despliegue de capital incluyen el mantenimiento del dividendo, las inversiones de crecimiento orgánico y las obligaciones del servicio de la deuda.
Aspectos destacados bajistas
- Descenso del resultado operativo ajustado con respecto al trimestre anterior.
- Salidas netas en inversiones a largo plazo.
- Retos de rendimiento en las principales estrategias de renta fija.
Aspectos positivos
- Buen comportamiento de las estrategias de los gestores especializados.
- Flujos netos positivos en varias categorías de inversión, incluidos ETF y SMA.
- Reconocimiento como uno de los mejores lugares para trabajar en gestión monetaria.
- Compromiso positivo con los clientes en el negocio del mercado monetario institucional y minorista.
Fallos
- Los activos medios disminuyeron un 2% con respecto al trimestre anterior.
- Algunas categorías de renta fija se vieron enmascaradas por los problemas de rentabilidad de las estrategias básicas.
Preguntas y respuestas
- Debate sobre las elevadas comisiones en renta variable privada y el éxito en el canal patrimonial con el fondo Lexington.
- Centrados en mantener el dividendo y la inversión en crecimiento orgánico, con planes de recompra de acciones.
- Expectativas de entradas de 25.000 millones de dólares procedentes de Great-West Life, principalmente con grado de inversión.
- Potencial de fuertes entradas en los productos de renta fija Core y Core Plus, con una rotación desde el efectivo prevista tras las bajadas de tipos.
- Planes para asociarse con un único proveedor para la implantación de una plataforma tecnológica de inversión a lo largo de tres años.
El Informe de resultados de Franklin Templeton mostró unos resultados financieros mixtos con un crecimiento estratégico en ETF y SMA. El enfoque de la empresa en la gestión activa y la optimización fiscal dentro de su plataforma de ETF refleja un planteamiento con visión de futuro en medio de la revalorización del mercado y los difíciles resultados de la estrategia principal. A pesar de un descenso de los AUM medios y de los ingresos de explotación, la adquisición de Putnam Investments por parte de Franklin Templeton y los flujos netos positivos en varios vehículos de inversión señalan un compromiso con la expansión y la innovación en el sector de la gestión de inversiones.
Perspectivas de InvestingPro
Franklin Resources, Inc. (NYSE: BEN) mantiene una posición firme en el sector de la gestión de inversiones, tal y como reflejan sus últimas métricas financieras y las opiniones de los analistas. Según los datos de InvestingPro, la empresa tiene una capitalización bursátil de 13.630 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector. El PER se sitúa en un atractivo 14,52, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de un aún más convincente 12,74. Este indicador de valoración, combinado con una relación precio/valor contable de 1,14, sugiere que las acciones de Franklin Templeton pueden estar infravaloradas, lo que representa una oportunidad potencial para los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que Franklin Templeton ha revisado al alza sus beneficios, tal y como indican seis analistas para el próximo periodo. Este optimismo se ve reforzado por el hecho de que la empresa no sólo ha mantenido el pago de dividendos durante unos impresionantes 44 años consecutivos, sino que también cuenta con una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 23,5%. Esto demuestra la resistencia de la empresa y su compromiso con la rentabilidad para el accionista, incluso en condiciones de mercado fluctuantes.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo y perspectivas adicionales, InvestingPro ofrece más consejos que pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas. Los suscriptores pueden disfrutar de una oferta especial de Año Nuevo con descuentos de hasta el 50% en las suscripciones a InvestingPro. Para endulzar aún más la oferta, utilice el código de cupón"SFY24" para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción de 2 años a InvestingPro+, o"SFY241" para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción de 1 año a InvestingPro+. Con estas herramientas a su disposición, mantenerse a la cabeza en el dinámico panorama de la inversión se convierte en un objetivo más alcanzable.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.