Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) analizó sus resultados financieros del segundo trimestre de 2024, revelando un menor tamaño de la cartera de 647 millones de dólares debido a pagos anticipados y ajustes del valor razonable.
A pesar del difícil mercado de préstamos de riesgo, la empresa sigue siendo optimista sobre el futuro, citando indicadores económicos positivos y una sólida cartera de nuevos préstamos de riesgo. Horizon financió cuatro nuevas inversiones de deuda por un total de 11 millones de dólares y registró unos ingresos por inversiones de 26 millones de dólares en el trimestre.
El valor neto de los activos de la empresa (NAV) por acción se situó en 9,12 $ a 30 de junio. Con una nueva línea de crédito de 100 millones de dólares y enmiendas a las líneas de crédito existentes, Horizon terminó el trimestre con 150 millones de dólares de liquidez disponible y una relación deuda-capital de 1,36:1.
Aspectos clave
- El tamaño de la cartera de Horizon Technology Finance se redujo a 647 millones de dólares.
- La empresa financió 11 millones de dólares en nuevas inversiones de deuda durante el trimestre.
- Los indicadores económicos positivos pueden conducir a un mejor entorno de préstamos de riesgo en la segunda mitad del año.
- Horizon sigue siendo optimista sobre el crecimiento de la cartera en los próximos trimestres.
- La empresa ha reforzado su balance, cerrando el trimestre con 150 millones de dólares de liquidez disponible.
- Los ingresos por inversiones del segundo trimestre ascendieron a 26 millones de dólares.
- El valor liquidativo por acción de Horizon a 30 de junio era de 9,12 $.
Perspectivas de la empresa
- Horizon prevé un crecimiento de la cartera en los próximos trimestres, impulsado por la mayor actividad del mercado.
- La empresa ha modificado sus líneas de crédito y ha añadido una nueva de 100 millones de dólares para aumentar sus recursos de capital.
- Los ejecutivos se mostraron optimistas de cara a la segunda mitad del año, esperando un mejor entorno para los préstamos de riesgo.
Aspectos destacados bajistas
- El mercado de préstamos de riesgo ha sido difícil, con una falta de oportunidades de salida para las empresas respaldadas por capital riesgo.
- Las empresas en fase inicial sin modelos de negocio probados se enfrentan a mayores dificultades.
Aspectos positivos
- La captación de fondos de capital riesgo en el segundo trimestre ascendió a 28.000 millones de dólares, lo que indica la confianza de los inversores.
- Las sociedades de capital riesgo siguen invirtiendo en nuevas empresas de tecnología de IA y servicios sanitarios.
- El coeficiente de endeudamiento de la empresa se mantiene en 1,36:1.
Fallos
- El tamaño de la cartera de Horizon se redujo debido a amortizaciones anticipadas y ajustes del valor razonable.
- Los pagos anticipados y las fluctuaciones del tamaño de la cartera pueden afectar a los beneficios.
Aspectos destacados
- Horizon suele ser el único prestamista en las empresas de su cartera, y alrededor del 75% de las operaciones son senior en el cap table.
- La empresa dispone de flexibilidad en el uso de efectivo para gestionar sus líneas de crédito y pagarés.
- Horizon posee principalmente participaciones preferentes y ordinarias en Nexii tras su adquisición por un grupo de inversores.
Durante la llamada, Rob Pomeroy, Presidente y Consejero Delegado de Horizon, destacó los diferentes retos a los que se enfrentan las empresas en fase inicial frente a las que se encuentran en fases posteriores. Jerry Michaud, Presidente y Director, y Dan Devorsetz, Director de Inversiones, ofrecieron información sobre los planes estratégicos de la empresa y sus recientes compromisos de financiación. También se habló de la adquisición de Nexii, en la que Horizon apoyó los planes de ejecución del comprador y mantuvo importantes posiciones de capital. El spillover de la empresa en el trimestre fue de 1,28 dólares, y se señaló que Horizon suele ser el único prestamista en sus operaciones. La llamada concluyó con una nota de agradecimiento por el interés y el apoyo de los participantes.
Opiniones de InvestingPro
Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) ha demostrado resistencia en un mercado de préstamos de riesgo difícil, y los datos recientes de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado. Para los inversores que analizan la fiabilidad de los dividendos y la estabilidad de las acciones de HRZN, los siguientes consejos de InvestingPro son especialmente destacables:
Consejos de InvestingPro: Horizon tiene un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que pone de relieve su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esta constancia es una señal positiva para los inversores que buscan flujos de ingresos estables.
Consejo InvestingPro: La acción generalmente cotiza con baja volatilidad de precios, lo que podría atraer a los inversores que priorizan la estabilidad en sus carteras de inversión. Esta característica puede hacer de HRZN una opción adecuada para los inversores con aversión al riesgo.
Para contextualizar aún más la posición financiera de Horizon, las métricas clave de InvestingPro Data incluyen:
- Capitalización bursátil: La capitalización bursátil ajustada de HRZN se sitúa en 440,05 millones de dólares, lo que da una idea del tamaño de la empresa y de la valoración de los inversores en el mercado actual.
- Rentabilidad por dividendo: Según los últimos datos, la rentabilidad por dividendo es de un sólido 13,6%, significativamente superior a la rentabilidad media del sector financiero, lo que subraya la fiabilidad de los dividendos de la empresa antes mencionada.
- Crecimiento de los ingresos: En los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 se registró un crecimiento de los ingresos del 19,93%, lo que indica la capacidad de la empresa para ampliar sus flujos de ingresos a pesar de los desafíos del mercado.
Para los inversores interesados en un análisis más profundo, hay consejos adicionales de InvestingPro disponibles en la plataforma InvestingPro, que pueden proporcionar más orientación sobre la salud financiera y el potencial de inversión de HRZN.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.