JBS S.A. (JBSAY), empresa líder mundial en alimentación, ha anunciado sus resultados financieros del cuarto trimestre y de todo el año 2023. La empresa registró unos ingresos netos de 19.400 millones de dólares en el trimestre y de 73.000 millones de dólares en el año. A pesar de un beneficio neto de 16,7 millones de dólares en el cuarto trimestre, JBS experimentó una pérdida neta de 200 millones de dólares en el conjunto del año. El EBITDA ajustado se situó en 1.000 millones de dólares en el trimestre y en 3.500 millones en el año. La empresa consiguió generar 875 millones de dólares de flujo de caja libre en el cuarto trimestre, con un total anual de 448 millones de dólares.
Cabe destacar que JBS redujo su deuda bruta en 1.600 millones de dólares en el cuarto trimestre, terminando el año con una deuda neta de 15.300 millones de dólares y un ratio de apalancamiento reducido de 4,42x. El Consejero Delegado de la empresa, Gilberto Tomazoni, se mostró optimista a medio plazo, especialmente en los mercados de vacuno de Brasil y Australia, la división Seara y los negocios de pollo y cerdo en EE.UU., México y Europa.
Datos clave
- JBS registró unos ingresos netos de 19.400 millones de dólares en el cuarto trimestre, con un total para todo el año de 73.000 millones de dólares.
- La empresa obtuvo un beneficio neto de 16,7 millones de dólares en el cuarto trimestre, pero registró una pérdida neta de 200 millones de dólares en el conjunto del año.
- El EBITDA ajustado alcanzó los 1.000 millones de dólares en el cuarto trimestre, con un total de 3.500 millones para todo el año.
- El flujo de caja libre fue de 875 millones de dólares en el trimestre y de 448 millones en el año.
- La deuda bruta se redujo en 1.600 millones de dólares en el cuarto trimestre, con una deuda neta de 15.300 millones a finales de año.
- El ratio de apalancamiento se redujo a 4,42x, con un objetivo por debajo de 3,25x para finales de 2024.
- La empresa se muestra optimista de cara a 2024, especialmente en lo que respecta a la carne de vacuno en Brasil y Australia, y a la unidad de negocio Seara.
Perspectivas de la empresa
- JBS espera márgenes de dos dígitos para Seara en el primer trimestre de 2024.
- Crecimiento previsto en las operaciones de Australia y Brasil.
- Mejoras en los negocios de pollo y cerdo.
- Finalización de una planta de proteína cultivada en España en 2024.
- La empresa está llevando a cabo un proceso de doble cotización y ha actualizado las solicitudes de registro.
Aspectos destacados bajistas
- Desafíos en los negocios de carne de vacuno de EE.UU. y Seara abordados a través de la excelencia operativa.
- La empresa prevé un consumo de efectivo en el primer trimestre de 2024, pero aspira a mejorar la generación de efectivo año tras año.
- Pérdida neta de 200 millones de dólares para todo el año.
Aspectos destacados alcistas
- JBS ha demostrado su fortaleza financiera reduciendo la deuda bruta y el ratio de apalancamiento.
- La estrategia a largo plazo incluye la inversión en marcas fuertes, productos de valor añadido y asociaciones estratégicas.
- Optimismo por las perspectivas a medio plazo, especialmente en las unidades de negocio clave.
Pérdidas
- Las pérdidas por cobertura afectaron al segmento de vacuno norteamericano en el cuarto trimestre, pero se espera que la rentabilidad mejore en el primer trimestre de 2024.
- Pérdida neta de 200 millones de dólares en el conjunto del año, a pesar del beneficio trimestral positivo.
Aspectos destacados
- La empresa se abastece de ganado de varias regiones, como Texas, Nebraska, Colorado y Canadá.
- Señales menores de retención de novillas y condiciones meteorológicas prometedoras podrían mejorar el mercado de ganado estadounidense.
- El exceso de efectivo se utilizará para seguir reduciendo la deuda en el segundo trimestre, incluido el reembolso de un bono del mercado de capitales.
En resumen, JBS S.A. ha superado un año difícil centrándose en la excelencia operativa y las inversiones estratégicas. La empresa sigue siendo optimista sobre sus resultados futuros, impulsada por tendencias positivas en mercados clave y un compromiso con la prudencia financiera.
Perspectivas de InvestingPro
JBS S.A. (JBSAY) ha mostrado resistencia en un mercado difícil, con varios indicadores que sugieren un panorama financiero mixto. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de JBSAY se sitúa en 9.770 millones de dólares, lo que refleja la escala de sus operaciones en la industria alimentaria mundial. A pesar de un año difícil, el PER de la empresa se ha ajustado a 38,93, lo que podría interesar a los inversores que buscan empresas consolidadas con potencial de crecimiento futuro.
Los consejos de InvestingPro destacan que JBSAY paga un importante dividendo a sus accionistas, con una rentabilidad actual del 8,45%, lo que podría resultar especialmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, la empresa cuenta con un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 11 años consecutivos, lo que subraya su compromiso de devolver valor a sus accionistas. Estos dividendos se ven respaldados por el hecho de que los activos líquidos de JBSAY superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una posición de liquidez saneada.
Los inversores también deben tener en cuenta que, aunque JBSAY sufre de márgenes de beneficio bruto débiles, actualmente en el 10,9%, sigue siendo un actor destacado en la industria de Productos Alimenticios. Además, cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos bajo, lo que podría sugerir que las acciones de la empresa están infravaloradas en comparación con su generación de ingresos.
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En conclusión, aunque JBSAY se ha enfrentado a numerosos retos, la capacidad de la empresa para mantener un dividendo sólido y su posición como actor clave del sector pueden ofrecer cierta tranquilidad a los inversores. La próxima fecha de resultados de la empresa, el 14 de mayo de 2024, será un acontecimiento importante que los inversores deberán vigilar para obtener más indicaciones sobre la trayectoria de rendimiento de JBSAY.
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