Kirby Corporation (NYSE: KEX), operador líder en los sectores de transporte marítimo y servicios de distribución, informó de un aumento significativo de su beneficio por acción (BPA) en el segundo trimestre de 2024, alcanzando los 1,43 dólares frente a los 0,95 dólares del mismo trimestre del año anterior.
A pesar de los problemas meteorológicos y de navegación, la empresa se benefició de una sólida ejecución y una fuerte demanda en todos sus segmentos. Los ingresos de Kirby en el interior y la costa experimentaron un crecimiento sustancial, y la empresa está preparada para alcanzar el extremo superior de sus previsiones de crecimiento de beneficios para todo el año.
Aspectos clave
- El BPA de Kirby Corporation aumentó a 1,43 dólares en el segundo trimestre de 2024, frente a los 0,95 dólares del segundo trimestre de 2023.
- Los ingresos interiores y costeros aumentaron un 11% y un 24% interanual, respectivamente.
- Los índices de utilización de barcazas se mantuvieron elevados tanto en el sector interior como en el costero.
- El segmento de Distribución y Servicios registró una demanda estable con un crecimiento de los ingresos y del resultado de explotación.
- Los ingresos por generación de energía aumentaron un 9% interanual.
- Los ingresos por petróleo y gas disminuyeron un 33% interanual, pero aumentaron un 22% secuencialmente.
- La empresa espera que el crecimiento interanual de los beneficios se sitúe entre el 30% y el 40%.
- Kirby prevé generar entre 300 y 350 millones de dólares de flujo de caja libre en 2024.
- A pesar del huracán Beryl, las condiciones del mercado marítimo están mejorando y se espera una fuerte demanda y un aumento de los precios.
Perspectivas de la empresa
- Kirby prevé un crecimiento interanual de los beneficios del 30% al 40% para 2024.
- La empresa espera generar entre 600 y 700 millones de dólares de flujo de caja procedente de las operaciones y prevé unos gastos de capital de entre 300 y 330 millones de dólares.
- El flujo de caja libre para el año 2024 se prevé entre 300 y 350 millones de dólares, que se utilizarán para la asignación de capital y oportunidades de inversión.
- Se espera que los ingresos del segmento se mantengan estables o desciendan ligeramente en comparación con 2023, con márgenes operativos de un dígito medio-alto.
- Se espera que el mercado marítimo siga mejorando, con una fuerte demanda y un aumento de los precios en los sectores interior y costero.
- Se prevé un aumento de la demanda de productos y servicios de generación de energía, mientras que el sector del petróleo y el gas se estabilizará.
Hechos destacados bajistas
- Los ingresos por petróleo y gas disminuyeron un 33% respecto al año anterior.
- La empresa tuvo que hacer frente a problemas meteorológicos y de navegación, como el huracán Beryl, cortes de esclusas e inundaciones.
- La disponibilidad de mano de obra entre los marinos es escasa, lo que exige salarios más altos para atraer y retener a los trabajadores.
- Los costes de construcción naval son elevados, con una capacidad limitada en los astilleros y una falta de entusiasmo en el sector por construir nuevas barcazas.
Aspectos positivos
- Fuerte demanda de productos refinados debido a la elevada demanda, mejora de los márgenes en la generación de energía.
- Dinámica positiva del mercado en el sector de la navegación interior, con una limitada construcción de nuevas gabarras.
- Condiciones favorables de oferta y demanda en el sector costero con márgenes estables.
- La empresa cuenta con estrategias para mitigar los retos relacionados con la navegación y la meteorología.
Fallos
- Disminución de los ingresos por generación de energía del 41% al 32% debido al calendario de envíos.
- La empresa no proporcionó orientaciones específicas para 2025.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos analizaron el comportamiento de los mercados del gas natural y de los productos refinados, que mantienen su fortaleza.
- La tasa de equilibrio para una rentabilidad del 10% sobre el capital para nuevas construcciones ha aumentado a alrededor de 14.000 dólares al día.
- Se espera que los márgenes del segmento interior mejoren secuencialmente en el tercer trimestre, pero se aconseja cautela para el cuarto debido a la posible niebla.
- Se espera que los márgenes del segmento costero sigan mejorando, y se prevén subidas significativas el año que viene.
- La actividad de construcción de barcazas ha sido baja, pero se están construyendo las sustituciones necesarias a pesar de la menor disponibilidad de astilleros y mano de obra.
En resumen, Kirby Corporation ha demostrado su capacidad de resistencia frente a los retos del sector, logrando unos sólidos resultados financieros y manteniendo unos elevados índices de utilización en toda su flota. La empresa sigue siendo optimista de cara al futuro y espera una mejora continuada de las condiciones del mercado y unos sólidos resultados financieros en los próximos periodos.
Perspectivas de InvestingPro
Kirby Corporation (NYSE: KEX) ha mostrado un rendimiento digno de mención en los últimos tiempos, lo que se refleja en los datos y perspectivas en tiempo real de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 6 410 millones de dólares, la empresa cotiza con un PER de 23,08, lo que indica que los inversores reconocen su potencial de beneficios. Esto se ve corroborado por el ratio PEG de los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, que se sitúa en un bajo 0,37, lo que indica que la acción puede estar infravalorada en relación con el crecimiento de sus beneficios.
Un consejo de InvestingPro que destaca es que los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que concuerda con las perspectivas positivas de Kirby y sus recientes logros financieros. Además, aunque el valor ha experimentado un descenso significativo en la última semana, con una caída del 7,92% en la rentabilidad total del precio, es importante señalar la gran subida del precio en los últimos seis meses, con una rentabilidad del 31,3%. Esta volatilidad podría presentar oportunidades para los inversores dispuestos a capitalizar las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa.
Los inversores también deben tener en cuenta que Kirby opera con un nivel moderado de deuda, lo que proporciona flexibilidad financiera y podría ser un factor en la capacidad de la empresa para navegar por las condiciones del mercado con eficacia. Además, la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y la predicción de que seguirá siendo rentable este año, según señalan los analistas, proporcionan una confianza adicional en su salud financiera.
Los interesados en obtener más información pueden consultar otros consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/KEX, que podrían ofrecer perspectivas más detalladas sobre las perspectivas financieras y las métricas de rendimiento de Kirby Corporation.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.