KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ: KLXE) discutió su sólido desempeño en el tercer trimestre durante una conferencia de resultados el 1 de noviembre de 2024, a pesar de enfrentar un entorno de mercado desafiante. La empresa reportó ingresos de 189 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 28 millones de dólares, lo que se tradujo en un margen de EBITDA ajustado del 15%, superando sus previsiones anteriores. Este éxito se produce incluso cuando las plataformas terrestres y los equipos de fracturación activos en Estados Unidos experimentaron descensos. KLX también destacó su posicionamiento estratégico y perspectivas optimistas para los próximos años, con un enfoque en la eficiencia operativa y el crecimiento en las exportaciones de GNL y la demanda de gas natural.
Puntos clave
- KLX Energy Services reportó sólidos resultados en el tercer trimestre con ingresos de 189 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 28 millones de dólares.
- La empresa alcanzó un margen de EBITDA ajustado del 15%, superando las expectativas.
- La distribución geográfica de los ingresos fue equilibrada, con el Suroeste y las Montañas Rocosas contribuyendo cada uno con un 36%, y el Noreste Mid-Con con un 28%.
- Las actividades enfocadas en la finalización de pozos aumentaron al 54% de los ingresos del tercer trimestre.
- A pesar de una disminución del 3% en las plataformas terrestres de EE.UU. y una caída del 7% en los equipos de fracturación activos, los ingresos por plataforma operada fueron altos.
- KLX terminó el trimestre con efectivo y liquidez sustanciales y está explorando opciones de refinanciación.
- Se espera una disminución de los ingresos en el cuarto trimestre del 10% al 14% debido a factores estacionales, con márgenes de EBITDA ajustado entre el 9% y el 13%.
- La dirección se mantiene optimista para 2025, con un crecimiento de ingresos previsto del 5% al 10% debido al aumento de las exportaciones de GNL y la demanda de centros de datos.
Perspectivas de la empresa
- KLX prevé una disminución secuencial de los ingresos del 10% al 14% en el cuarto trimestre de 2023, principalmente debido a factores estacionales.
- Para 2025, KLX espera un aumento de los ingresos del 5% al 10%, impulsado por el crecimiento de las exportaciones de GNL y la demanda de gas natural de los centros de datos.
- La empresa planea normalizar los gastos de capital entre 5 y 10 millones de dólares en el cuarto trimestre.
- KLX tiene como objetivo mantener la excelencia operativa y la seguridad para reforzar su ventaja competitiva.
Aspectos negativos
- La empresa observó un reciente debilitamiento de los precios del petróleo crudo y una recuperación más lenta de los precios del gas, atribuida a retrasos en las instalaciones de GNL.
- La disminución prevista de los ingresos en el cuarto trimestre de 2023 refleja el impacto de los factores estacionales en el rendimiento de la empresa.
Aspectos positivos
- KLX ha realineado con éxito su base de clientes y mejorado su flota de activos en los últimos 24 meses.
- La empresa lanzó tecnología propia, lo que resultó en una reducción significativa de la deuda neta y un aumento del EBITDA ajustado.
- La dirección es optimista sobre el aumento de la demanda de gas en 2025 y espera un impulso comercial positivo.
- KLX se ha posicionado como proveedor de servicios preferido para un cliente importante, beneficiándose de las tendencias de consolidación de la industria.
Puntos débiles
- La empresa se enfrenta a siete trimestres consecutivos de disminución de la cuota de mercado.
- Existe una tendencia de fracaso en acuerdos de fusiones y adquisiciones de alta calidad debido a problemas de diferencia entre oferta y demanda.
Destacados de la sesión de preguntas y respuestas
- KLX no busca aumentar el apalancamiento para adquisiciones, pero está abierta a asociaciones basadas en capital que ofrezcan un ajuste estratégico y valor sinérgico.
- La empresa se está centrando en ganancias de eficiencia en perforación y finalización para negociar mejores precios.
- La dirección aseguró un compromiso continuo con las partes interesadas y expresó su gratitud por su participación.
En conclusión, KLX Energy Services se mantiene cautelosamente optimista sobre su futuro, con planes estratégicos para navegar la volatilidad del mercado y capitalizar las oportunidades emergentes en el sector energético. El compromiso de la empresa con la excelencia operativa, la gestión de costos y la seguridad la posiciona bien para enfrentar los desafíos y aprovechar las oportunidades que se avecinan.
Perspectivas de InvestingPro
KLX Energy Services Holdings, Inc. (NASDAQ: KLXE) ha demostrado resiliencia en su desempeño del tercer trimestre de 2023, pero los datos recientes de InvestingPro sugieren algunos desafíos por delante. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 71,67 millones de dólares, reflejando su posición actual en el sector de servicios energéticos.
Los consejos de InvestingPro destacan que los movimientos del precio de las acciones de KLXE han sido bastante volátiles, lo que se alinea con la perspectiva cautelosa de la empresa para el cuarto trimestre de 2023 y la disminución estacional anticipada en los ingresos. Esta volatilidad se evidencia aún más por el mal desempeño de las acciones durante el último mes, con un rendimiento total del precio de -24,38% en los últimos 30 días.
A pesar de las proyecciones optimistas de la empresa para 2025, los datos de InvestingPro indican que los ingresos de los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023 fueron de 738 millones de dólares, con un preocupante crecimiento de ingresos de -19,56% durante el mismo período. Esta disminución en los ingresos es consistente con el reconocimiento por parte de la empresa del desafiante entorno de mercado y el debilitamiento de los precios del petróleo crudo mencionados en la conferencia de resultados.
El enfoque de la empresa en la eficiencia operativa y el posicionamiento estratégico es crucial, especialmente considerando que los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que el ingreso neto disminuya este año, y los analistas no anticipan que la empresa sea rentable este año. Esta información subraya la importancia de los esfuerzos de KLX para mantener un fuerte margen de EBITDA ajustado y explorar opciones de refinanciación.
Vale la pena señalar que KLXE cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría presentar tanto riesgos como oportunidades potenciales para los inversores. El ratio precio-valor contable de la empresa se sitúa en un alto 28,67, lo que indica que el mercado está asignando una prima a los activos de la empresa a pesar de sus actuales desafíos de rentabilidad.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos e ideas adicionales que podrían proporcionar una comprensión más profunda de la posición financiera y las perspectivas de mercado de KLXE. Hay 10 consejos más de InvestingPro disponibles para KLXE, que podrían ser valiosos para los inversores que buscan tomar decisiones informadas en este sector volátil.
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