Liberty Energy (LBYE) ha anunciado unos sólidos resultados en el segundo trimestre de 2024, con notables aumentos tanto en ingresos como en EBITDA ajustado. El consejero delegado, Chris Wright, y el director financiero, Michael Stock, ofrecieron información sobre la salud financiera y los logros operativos de la empresa durante la conferencia sobre resultados.
Liberty Energy registró unos ingresos de 1.200 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento secuencial del 8%, mientras que el EBITDA ajustado se situó en 273 millones de dólares, lo que supone un aumento del 12%. La empresa también declaró unos ingresos netos de 108 millones de dólares y unos ingresos netos ajustados de 103 millones de dólares en el trimestre.
Las inversiones en las empresas energéticas Oklo y Tamboran contribuyeron a una ganancia neta no realizada de 7 millones de dólares antes de impuestos. A pesar de una ligera moderación en la actividad del sector, Liberty espera que sus resultados financieros se mantengan estables en la segunda mitad del año.
Datos clave
- Los ingresos de Liberty Energy en el segundo trimestre alcanzaron los 1.200 millones de dólares, y el EBITDA ajustado fue de 273 millones.
- El beneficio neto después de impuestos ascendió a 108 millones de dólares, y el beneficio neto ajustado a 103 millones.
- Las inversiones en Oklo y Tamboran generaron una ganancia neta no realizada de 7 millones de dólares antes de impuestos.
- La empresa distribuyó 458 millones de dólares a los accionistas en los dos últimos años.
- Los gastos de capital ascendieron a 134 millones de dólares, de los que 16 millones se invirtieron en los operadores de la cuenca B2B.
- Liberty Energy espera seguir desplegando digiTech, con el objetivo de que el 90% de las flotas funcionen con gas natural a finales de año.
- El balance muestra un saldo de caja de 30 millones de dólares, una deuda neta de 117 millones y 236 millones en arrendamientos financieros.
Perspectivas de la empresa
- Liberty Energy prevé unos resultados financieros similares en el segundo semestre de 2024 en comparación con el primero.
- El mercado de las tecnologías de fracturación hidráulica se está suavizando, pero la empresa espera un modesto crecimiento en 2025.
- La demanda de Liberty Power Infrastructure (LPI) sigue siendo elevada, con una tendencia hacia el gas natural frente al diésel.
Aspectos destacados bajistas
- El sector lleva casi dos años experimentando un reblandecimiento de las condiciones comerciales.
- El diferencial entre el gasóleo y el GNC es cada vez más estrecho, lo que afecta a los precios del combustible dual.
- El descenso de la demanda de actividad no ha afectado al programa de CapEx, ya que las inversiones se centran en el largo plazo.
Aspectos alcistas destacados
- Liberty Energy tiene un importante potencial de crecimiento en el negocio de LPI.
- Las inversiones de la empresa en integración vertical y software logístico están impulsando los ingresos y la rentabilidad por flota.
- Perspectivas positivas para la demanda de gas natural estadounidense por las exportaciones de GNL, la demanda de electricidad y la posible deslocalización de la fabricación.
Fallos
- Los gastos generales y administrativos ascendieron a 58 millones de dólares, incluida una compensación no monetaria basada en acciones de 5 millones de dólares.
- Los impuestos en efectivo ascendieron a 8 millones de dólares en el segundo trimestre.
Aspectos destacados
- La mayor parte del CapEx se gasta en mover la molécula para la oferta de LPI.
- No es probable que Liberty Oilfield Services realice adquisiciones significativas, centrándose en cambio en recompras y oportunidades de devolución de capital.
- La empresa está cerca de tocar fondo en las condiciones empresariales y sigue centrada en decisiones de inversión a largo plazo.
El compromiso de Liberty Energy con la innovación y las asociaciones con los clientes, junto con sus inversiones estratégicas y su enfoque en el gas natural, la posicionan como un actor resistente en el sector energético. A pesar de los retos actuales del sector, la dirección de la empresa sigue siendo optimista sobre su potencial de crecimiento y su capacidad para aportar valor a los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento de Liberty Energy en el segundo trimestre de 2024 ha sido un faro de crecimiento en un entorno difícil, y los "InvestingPro Insights" ofrecen una comprensión más profunda del posicionamiento financiero de la compañía. Con una capitalización bursátil de 3.620 millones de dólares y un ratio Precio/Beneficios (PER) de 8,5 basado en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, Liberty Energy se presenta como una entidad con una valoración atractiva en el sector energético. El moderado nivel de endeudamiento de la empresa y su capacidad para cubrir el pago de intereses con flujos de caja, como señala "InvestingPro consejos", proporcionan una base sólida para la estabilidad financiera.
Los ingresos de 1.200 millones de dólares reportados para el segundo trimestre se alinean con el panorama más amplio de 4.520 millones de dólares en ingresos durante los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, a pesar de un crecimiento de los ingresos del -7,12% durante este período. Esto indica que, aunque la empresa se ha enfrentado a algunos vientos en contra, ha logrado mantener una escala significativa de operaciones. El margen de beneficio bruto se sitúa en un saludable 28,25%, con un margen de ingresos de explotación del 12,92%, lo que demuestra la capacidad de la empresa para traducir eficazmente las ventas en beneficios.
En términos de rentabilidad para el accionista, Liberty Energy ha demostrado un sólido rendimiento, con una rentabilidad total del 31,36% en los últimos seis meses y del 42,75% en el último año, lo que refleja la confianza de los inversores y el reconocimiento por parte del mercado de las estrategias y la ejecución de la empresa. Además, la rentabilidad por dividendo del 1,24%, junto con un crecimiento del dividendo del 40,0% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, subraya el compromiso de la empresa de devolver valor a sus accionistas.
"Los analistas predicen que la empresa será rentable este año", lo que corroboran los beneficios básicos y diluidos por acción (BPA) de 2,57 y 2,51 dólares respectivamente, según los últimos doce meses al 2T 2024. Esta rentabilidad, junto con el "gran repunte de los precios en los últimos seis meses", sugiere una trayectoria positiva para Liberty Energy, en consonancia con las perspectivas optimistas de la propia empresa.
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