National Fuel Gas Company (NFG) comunicó los resultados del tercer trimestre del ejercicio fiscal 2024, que cumplieron las expectativas del mercado, y ofreció una perspectiva positiva para el ejercicio fiscal 2025, con un aumento previsto de casi el 20% en los beneficios por acción. La empresa prevé un crecimiento en todos los segmentos operativos principales y se muestra optimista sobre el futuro, en particular con sus negocios regulados de servicios públicos y gasoductos.
Prevén un crecimiento medio anual de entre el 7% y el 10% de los beneficios por acción en los próximos tres años para estos segmentos. Centrándose en la eficiencia operativa, la gestión de costes y la cobertura estratégica, la empresa está en condiciones de superar los retos del mercado a corto plazo y aprovechar las oportunidades a largo plazo, especialmente en el mercado del gas natural.
Aspectos clave
- Los beneficios de National Fuel Gas Company en el tercer trimestre del ejercicio fiscal 2024 estuvieron en línea con las expectativas.
- Las previsiones para el ejercicio fiscal 2025 muestran un aumento de casi el 20% en los beneficios por acción.
- La empresa prevé un crecimiento en todos los segmentos, con los negocios regulados a la cabeza.
- Es probable que se llegue a un acuerdo en el caso de las tarifas de servicios públicos de Nueva York.
- NFG planea un programa de recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares para finales del próximo ejercicio fiscal.
- La empresa explora oportunidades de fusión y adquisición para reforzar sus activos regulados.
- Se han logrado eficiencias operativas, con un cambio a un plan de desarrollo centrado en EDA.
- Se espera que mejoren los precios del gas natural, impulsados por la demanda de proyectos de GNL y la generación de electricidad.
Perspectivas de la empresa
- NFG prevé un crecimiento anual medio de los beneficios por acción de entre el 7% y el 10% en las actividades reguladas de servicios públicos y gasoductos durante los próximos tres años.
- En las actividades no reguladas de exploración y producción, se prevé que un programa de 1 ó 2 equipos de perforación impulse el crecimiento de la producción y la capacidad de extracción.
- La empresa pretende seguir aumentando su dividendo.
- NFG se muestra optimista sobre su fuerte rentabilidad del capital, sus oportunidades de crecimiento y su compromiso de devolver capital a los accionistas.
Aspectos bajistas destacados
- Se esperan retos a corto plazo debido a los elevados almacenamientos de gas natural y al aumento de la producción.
- Se habló de posibles pérdidas de valor, aunque no se dieron detalles concretos.
Aspectos positivos
- Se prevé una recuperación a largo plazo de los precios del gas natural gracias al nuevo suministro de GNL.
- La empresa cuenta con una cartera de coberturas de alrededor del 60% para aprovechar la curva de Contango.
- NFG está bien posicionada para satisfacer la demanda potencial de GNL y AI gracias a sus amplias existencias y a su crédito con grado de inversión.
Fallos
- En la presentación de resultados no se comentaron pérdidas específicas.
Preguntas y respuestas
- Justin Loweth se refirió a la eficiencia operativa, la gestión de costes y los resultados de la empresa en perforación y terminación de pozos.
- NFG está entablando diálogos para evaluar y satisfacer la demanda de gas natural, en particular para GNL y aplicaciones de IA.
- El modelo integrado de la empresa y su amplia capacidad le permiten acelerar la actividad para satisfacer la demanda futura.
El enfoque estratégico de National Fuel Gas Company hacia el crecimiento y la eficiencia, combinado con su atención a la rentabilidad para los accionistas, la posiciona para navegar por la dinámica actual del mercado y aprovechar las oportunidades futuras en el sector energético. Con una sólida base operativa y una estrategia de cobertura proactiva, NFG está preparada para capitalizar la creciente demanda de gas natural, en particular de proyectos de GNL y de generación de electricidad a partir de gas natural. El compromiso de la empresa con la excelencia operativa y una prudente gestión financiera subrayan sus optimistas perspectivas para los próximos ejercicios.
Perspectivas de InvestingPro
National Fuel Gas Company (NFG) ha demostrado un firme compromiso con la rentabilidad para el accionista, como demuestra el impresionante historial de la empresa de aumentar su dividendo durante 54 años consecutivos. Esta constancia a la hora de recompensar a los inversores es un testimonio de la estabilidad financiera y la planificación estratégica de NFG, lo que la convierte en una acción potencialmente atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Además, la baja volatilidad de los precios de la acción sugiere un nivel de resistencia en el mercado, que puede atraer a aquellos que buscan oportunidades de inversión menos arriesgadas.
Las métricas de InvestingPro Data proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de NFG y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 5.390 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 17,08, NFG se presenta como una empresa con una sólida valoración en el sector. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 se sitúa en 11,33, lo que indica una valoración de la inversión potencialmente más favorable en comparación con el PER estándar. Además, la rentabilidad por dividendo a mediados de 2024 es del 3,49%, lo que resulta competitivo dentro del sector y pone de relieve el compromiso de la empresa de devolver valor a sus accionistas.
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