New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) registró un sólido segundo trimestre en 2024, con unos ingresos por intereses ajustados que alcanzaron los 84 millones de dólares, lo que supone un aumento significativo con respecto al año anterior. Durante la conferencia sobre resultados celebrada el 1 de agosto de 2024, el Consejero Delegado Jason Serrano expuso las estrategias para prepararse ante una desaceleración económica, incluido un plan de rotación de la cartera destinado a reducir el riesgo y aumentar la liquidez. La empresa también destacó el éxito de sus préstamos multifamiliares mezzanine a través de una empresa conjunta y un enfoque en dividendos sostenibles para los accionistas.
Aspectos clave
- Los ingresos por intereses ajustados de NYMT en el segundo trimestre de 2024 se dispararon hasta los 84 millones de dólares, un 63% más que en el mismo periodo del año anterior.
- La empresa está ejecutando un plan de rotación de cartera para mitigar los riesgos de desaceleración económica.
- Se ha anunciado la creación de una empresa conjunta para préstamos multifamiliares mezzanine, sin que hasta la fecha se hayan registrado pérdidas de capital.
- NYMT mantuvo un dividendo ordinario de 0,20 dólares por acción, en consonancia con el trimestre anterior.
- El total de adquisiciones del trimestre ascendió a 934 millones de dólares, un 54% más que en el trimestre anterior.
- El ratio de apalancamiento con recurso y el ratio de apalancamiento con recurso de la cartera de la empresa aumentaron a 2,1x y 2x, respectivamente.
- NYMT pretende mantener un rendimiento atractivo y se centra en reposicionar su cartera para dar prioridad a los ingresos corrientes.
Perspectivas de la empresa
- La empresa tiene previsto aumentar su exposición en el sector de los RMBS de agencia y seguir incrementando su cartera de préstamos BPL-Bridge.
- NYMT pretende liberar capital de su cartera de JV Equity para centrarse en estrategias básicas.
- La empresa es paciente a la hora de desplegar el exceso de capital, equilibrando los rendimientos actuales con las oportunidades futuras.
Aspectos bajistas destacados
- La preocupación por el aumento de los costes y la oferta limitada de seguros de vivienda podría afectar a los valores inmobiliarios en determinados mercados, especialmente en los sectores sur y multifamiliar.
- El impacto potencial sobre los ingresos netos de explotación y el aumento de la oferta en determinados mercados se está vigilando de cerca.
Aspectos alcistas destacados
- La empresa ha realizado progresos significativos en la consecución de un mayor margen de intereses recurrente.
- NYMT ejecutó su primera titulización calificada BPL-Bridge en el trimestre.
- La empresa reanudó las compras de préstamos BPL-Rental a 30 años, con planes para titulizarlos a finales de este año.
Fallos
- En el resumen facilitado no se mencionan fallos financieros específicos.
Aspectos destacados
- Los RPL de la cartera no son muy sensibles a los tipos de interés, pero una bajada de los tipos podría provocar un ligero repunte de la actividad de prepago.
- La inestabilidad de los perfiles crediticios de los RPL puede limitar los pagos anticipados a pesar de las variaciones de los tipos de interés.
- El impacto del aumento de los costes y de la oferta limitada de seguros de vivienda sobre los valores inmobiliarios es motivo de preocupación, especialmente en los mercados de alquiler a corto plazo y en el sur.
En conclusión, los resultados del segundo trimestre de NYMT reflejaron un sólido rendimiento en un entorno económico difícil. Las medidas proactivas de la empresa para reducir el riesgo de su cartera y sus adquisiciones estratégicas ponen de manifiesto un enfoque sólido para sortear posibles desaceleraciones. Además, el mantenimiento de su dividendo y las perspectivas positivas sobre el sector de RMBS de agencia y la cartera de préstamos de BPL-Bridge indican una postura orientada al futuro con el objetivo de aportar valor a los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El rendimiento de New York Mortgage Trust en el segundo trimestre de 2024 ha sido un faro de fortaleza en un panorama económico tumultuoso. Las iniciativas estratégicas de la compañía parecen estar dando sus frutos, con un fuerte aumento de los ingresos por intereses ajustados y un claro enfoque en dividendos sostenibles.
Los consejos de InvestingPro para NYMT revelan que, si bien los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, la compañía tiene un historial de mantenimiento del pago de dividendos, haciéndolo durante 21 años consecutivos. Esto concuerda con el éxito destacado de la empresa en la entrega de valor a los accionistas. En el lado negativo, los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso y no esperan que la empresa sea rentable este año. Sin embargo, la importante rentabilidad por dividendo de NYMT, del 12,35%, sigue siendo un atractivo clave para los inversores centrados en los ingresos.
En cuanto a los datos, la capitalización bursátil de NYMT es de 576,09 millones de dólares, lo que da una idea del tamaño de la empresa en el mercado. El ratio PER (ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024) de -19,35 refleja los retos a los que se enfrenta la empresa en términos de rentabilidad. Mientras tanto, el ratio Precio / Valor contable de 0,61 sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con el valor contable de la empresa, lo que podría interesar a los inversores en valor.
En el último mes, NYMT ha registrado una fuerte rentabilidad del 13,09%, lo que indica un reciente repunte de la confianza de los inversores o unas condiciones de mercado favorables para las acciones de la empresa. Para aquellos interesados en profundizar, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre NYMT, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones.
Para obtener una comprensión más completa de las perspectivas financieras y el comportamiento bursátil de NYMT, las personas interesadas pueden acceder a una gama más amplia de consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/NYMT.
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