Nutrien Ltd. (NTR) informó de un sólido final para 2023 en su llamada de resultados del cuarto trimestre, con un EBITDA ajustado de 6.100 millones de dólares y 5.100 millones de dólares en efectivo de operaciones. La empresa detalló iniciativas estratégicas destinadas a aumentar los volúmenes de ventas de fertilizantes y el crecimiento de los beneficios minoristas en 2024. A pesar de un descenso previsto en la demanda de potasa de China, Nutrien espera que la demanda global general aumente, especialmente en el sudeste asiático, Europa, India y América Latina, impulsada por los bajos inventarios y la economía favorable para cultivos como el aceite de palma.
Datos clave
- El EBITDA ajustado alcanzó los 6.100 millones de dólares, con 5.100 millones generados por las operaciones.
- Los volúmenes de ventas minoristas de fertilizantes aumentaron un 10%, con especial atención a los productos patentados.
- Nutrien aspira a mayores volúmenes de ventas de fertilizantes y crecimiento de los beneficios minoristas en 2024.
- La empresa tiene previsto mantener los dividendos estables y considerar distribuciones adicionales a los accionistas.
- Se espera un repunte de la demanda de potasa en el sudeste asiático, con bajos inventarios y una economía favorable del aceite de palma.
- Objetivo de EBITDA de ciclo medio de entre 7.000 y 7.500 millones de dólares para 2027, respaldado por posibles aumentos de precios.
- Día del Inversor programado para el 12 de junio en Nueva York para discutir estrategias de crecimiento.
Perspectivas de la empresa
- Nutrien prevé que el aumento de los insumos agrícolas y la estabilidad del mercado impulsen la demanda en 2024.
- Enfoque estratégico en atender a los agricultores, mantener posiciones de bajo coste y posicionarse para el crecimiento.
- Se espera que los márgenes minoristas de protección de cultivos se recuperen significativamente en Brasil en la segunda mitad del año.
Aspectos destacados bajistas
- La demanda de potasa en China disminuirá en aproximadamente dos millones de toneladas en 2024 debido a los cómodos niveles de existencias.
- Se debatió la preocupación por la posibilidad de que los bajos precios del maíz afecten a la demanda de fertilizantes.
Aspectos positivos
- Fuerte demanda en Norteamérica y Australia, con inventarios históricamente bajos en Norteamérica.
- El crecimiento del negocio minorista y las inversiones en capacidad ayudarán a alcanzar un EBITDA de ciclo medio de entre 7.000 y 7.500 millones de dólares en 2027.
- Aumento de la producción de nitrógeno y mejoras de fiabilidad previstas para 2024.
Falta
- No se espera que los volúmenes de suministro de potasa de la FSU recuperen totalmente los niveles de 2021 en 2024, aunque se prevé un ligero aumento con respecto a 2023.
Preguntas y respuestas
- Nutrien abordó el impacto de los costes logísticos en el transporte de potasa y su estrategia de cobertura del precio del gas natural.
- Se proporcionó información sobre el suministro de potasa de Bielorrusia y Rusia para 2023 y 2024, con aumentos de producción previstos pero sin alcanzar los niveles de 2021.
Las perspectivas de Nutrien para 2024 son prudentemente optimistas, con un plan estratégico para mejorar el flujo de caja libre y reducir los gastos. Se espera que el enfoque de la empresa en productos propios y el crecimiento de los beneficios minoristas conduzcan a un dividendo estable y potencialmente creciente para los accionistas. El Día del Inversor previsto proporcionará probablemente más información sobre las iniciativas estratégicas y las oportunidades de crecimiento de la empresa. Mientras Nutrien se enfrenta a los retos de los costes logísticos y la dinámica del mercado, su ventaja de costes en la fijación de precios del gas natural y sus estrategias de cobertura seguirán desempeñando un papel crucial para mantener su ventaja competitiva en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Nutrien Ltd. (NTR) ha demostrado su compromiso con la rentabilidad para el accionista, como demuestra la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección y su historial de aumento del dividendo durante seis años consecutivos. Estas acciones subrayan la confianza de la empresa en su estabilidad financiera y su dedicación a ofrecer valor a sus inversores. De hecho, Nutrien presume de un elevado rendimiento para el accionista, testimonio de su sólido programa de retorno de capital.
La salud financiera de la empresa se refleja además en su capitalización bursátil de 26.750 millones de dólares y una relación Precio/Beneficios (PER) de 12,28, lo que sugiere que las acciones pueden estar razonablemente valoradas en el actual entorno de mercado. Además, los inversores podrían encontrar especialmente atractiva la rentabilidad por dividendo de Nutrien, del 3,92%, sobre todo teniendo en cuenta el crecimiento constante de los dividendos de la empresa, que fue del 10,42% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2023.
Aunque los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, siguen pronosticando que Nutrien será rentable este año, manteniendo una perspectiva positiva sobre los resultados financieros de la empresa. Esta rentabilidad, junto con la posición de la empresa como actor destacado en la industria química, podría tranquilizar a los inversores teniendo en cuenta las perspectivas de crecimiento de la empresa y su capacidad para sortear los retos del mercado.
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