Onex Corp (ONEX) obtuvo unos sólidos resultados en el segundo trimestre de 2024, marcados por una importante actividad de captación de fondos y exitosas realizaciones de inversiones. Las plataformas de capital privado de la compañía, incluida ONCAP, registraron ganancias y continuaron progresando en la captación de fondos. La plataforma CLO de Onex recaudó la impresionante cifra de 7.000 millones de dólares, contribuyendo a la generación de activos gestionados (AUM).
La empresa también anunció la separación estratégica de Falcon, que ahora operará de forma independiente, e hizo hincapié en su compromiso de dar prioridad a la liquidez del balance para la recompra de acciones. Onex está considerando la posibilidad de reiniciar la captación de fondos para su estrategia de compra de participaciones de mayor capitalización y permanece atenta al ciclo del mercado de seguros de propiedad y accidentes (P&C) para futuras decisiones de inversión.
Aspectos clave
- Onex Corp experimentó un sólido segundo trimestre en 2024 con éxito en la captación de fondos y la realización de inversiones.
- La plataforma CLO recaudó 7.000 millones de dólares, lo que supuso un aumento de los activos generadores de comisiones.
- La empresa completó ventas clave, incluidas Englobe y Wyse Meter Solutions, y acordó vender la mitad de sus acciones de PowerSchool.
- Onex está dando prioridad a la recompra de acciones y tiene planes para la futura asignación de capital que se comunicarán en los próximos trimestres.
- Falcon se ha separado para funcionar como entidad independiente, liberando capital para Onex.
- Onex está supervisando de cerca el sector de los seguros P&C, centrándose en los nuevos volúmenes y en la tarificación del riesgo.
Perspectivas de la empresa
- Onex se está preparando para reiniciar la captación de fondos para su estrategia de adquisiciones de mayor capitalización, tras haber demostrado unos buenos resultados.
- Las recompras de acciones siguen siendo una prioridad máxima, sin planes de ralentización.
- La empresa no está dando prioridad actualmente a la adquisición de otros gestores de activos.
Aspectos bajistas destacados
- La desinversión en Falcon supuso la salida de aproximadamente 3.000 millones de dólares en activos gestionados de la plataforma.
- Se observa una desaceleración en el ritmo de crecimiento del sector de seguros P&C.
Aspectos positivos
- Las plataformas de capital privado de Onex, incluida ONCAP, registraron ganancias y avances en la captación de fondos.
- El balance de la empresa se ha utilizado de forma eficiente, impulsando el valor para el accionista.
- Sigue habiendo viento de cola en el lado del balance del sector de seguros P&C.
Faltas
- El desglose específico de los 2.200 millones de dólares captados entre crédito y capital durante el trimestre no estaba disponible en el momento de la convocatoria.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Chris Govan mencionó que la desinversión en Falcon liberaría aproximadamente 55 millones de dólares en capital.
- A pesar de la desinversión, el impacto en el FRE es mínimo, con unos 20 millones de dólares en tasas de ejecución.
- Bobby Le Blanc aclaró que los ingresos por barrido de efectivo en el grupo Wealth Enhancement no representaban ninguna parte de la economía de la plataforma.
La convocatoria de resultados de Onex Corp mostró las decisiones estratégicas y la salud financiera de la empresa, con un claro enfoque en la maximización del valor para el accionista mediante una asignación prudente del capital y estrategias de inversión. La separación de Falcon por parte de la empresa y su énfasis en la recompra de acciones reflejan su enfoque ágil para gestionar su cartera y su capital. Mientras Onex Corp sigue supervisando el sector de los seguros P&C y se prepara para futuras iniciativas de captación de fondos, mantiene su compromiso con la transparencia y la participación de los accionistas.
Opiniones de InvestingPro
Onex Corp (ONEXF) ha demostrado un notable rendimiento financiero en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, que se alinea con las iniciativas estratégicas de la compañía y las decisiones de asignación de capital destacadas en el artículo. El compromiso de la compañía con el valor para el accionista se refleja en sus impresionantes métricas y su prudente gestión financiera.
Los datos de InvestingPro revelan que Onex Corp tiene una capitalización bursátil de 5.030 millones de dólares, lo que habla del importante tamaño y estabilidad de la empresa dentro de su sector. El ratio PER se sitúa en un bajo 6,27, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en comparación con los beneficios. Esto se ve respaldado por el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, que es ligeramente superior y se sitúa en 6,43, lo que sigue indicando un valor potencial para los inversores. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 41,41% durante el mismo período es un testimonio de sus sólidas operaciones comerciales y de la exitosa realización de inversiones.
Dos consejos de InvestingPro destacan los puntos fuertes financieros de la empresa. En primer lugar, Onex Corp cotiza a un bajo múltiplo de beneficios, lo que podría resultar atractivo para los inversores de valor que buscan valores que puedan estar infravalorados en relación con sus beneficios. En segundo lugar, los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que garantiza la estabilidad financiera y reduce el riesgo asociado al servicio de la deuda.
Además, Onex Corp ha mantenido el pago de dividendos durante 38 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas de forma constante. Esta fiabilidad en el pago de dividendos, unida a la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo con activos líquidos, subraya su sólida base financiera.
Para los inversores que buscan un análisis más profundo y conocimientos adicionales, InvestingPro ofrece más consejos sobre Onex Corp, disponibles en https://www.investing.com/pro/ONEXF. Hay otros 5 consejos de InvestingPro que ofrecen una visión completa de la salud financiera de la empresa y su potencial de inversión.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.