PHX Minerals (ticker PHX) ha demostrado un sólido rendimiento financiero frente a la caída de los precios del gas natural, según ha revelado en su última convocatoria de resultados. A pesar de una caída del 40% en los precios del gas natural y una disminución del 6% en la producción corporativa total, la compañía reportó un EBITDA ajustado positivo constante y flujo de caja para el trimestre que finalizó el 31 de marzo de 2024.
El EBITDA interanual de PHX fue inferior, pero hubo una ligera mejora con respecto al trimestre secuencial anterior. Los bancos de la compañía han reafirmado la base de préstamo en 50 millones de dólares y han ampliado el vencimiento, lo que refleja la confianza en la estabilidad financiera de PHX.
De cara al futuro, PHX prevé sólidos aumentos de los volúmenes de royalties y del flujo de caja, gracias a las operaciones activas en las zonas principales y a un panorama favorable de oferta y demanda de gas natural.
Aspectos clave
- EBITDA ajustado y flujo de caja positivos y constantes a pesar de una caída significativa de los precios del gas natural.
- El EBITDA interanual disminuyó, pero mostró un ligero repunte respecto al último trimestre secuencial.
- Los bancos reafirmaron la base de préstamo de PHX en 50 millones de dólares y ampliaron el vencimiento del préstamo hasta el 1 de septiembre de 2028.
- Se prevé un crecimiento de los volúmenes de royalties y del flujo de caja en 2025 debido a las operaciones activas en las zonas principales.
- La producción total de la empresa cayó un 6%, afectada principalmente por la bajada de los precios del gas natural.
- Los ingresos por ventas de gas natural, petróleo y LGN disminuyeron un 17% debido a los menores volúmenes y precios de producción.
- El programa de cobertura de la empresa proporciona protección contra los riesgos a la baja.
- La deuda total se redujo a 30,75 millones de dólares, con un ratio deuda/EBITDA ajustado de los últimos 12 meses de 1,58 veces.
- La empresa sigue siendo optimista sobre el crecimiento futuro a pesar del difícil entorno macroeconómico.
Perspectivas de la empresa
- PHX espera aumentos en los volúmenes de royalties y en el flujo de caja en 2025 y más allá.
- Enfoque en áreas centrales y mejoras en la dinámica oferta-demanda de gas natural.
- Cartera de activos de alta calidad y sólido inventario de pozos en curso.
- Optimismo sobre las perspectivas de crecimiento futuro a pesar de los retos macro actuales.
Aspectos bajistas destacados
- Disminución de los ingresos por recogida y comercialización, producción e impuestos ad valorem, y LOE asociada a pozos no operados.
- Pérdida neta de 200.000 dólares en el trimestre.
- Disminución de la producción corporativa total en un 6%.
- Los ingresos por ventas de gas natural, petróleo y LGN disminuyeron un 17%.
Aspectos destacados al alza
- El EBITDA ajustado aumentó ligeramente con respecto al trimestre anterior debido a los activos de alta calidad y a las estrategias de cobertura.
- La base de endeudamiento se mantuvo en 50 millones de dólares, con una ampliación del plazo de vencimiento de los préstamos.
- El Consejero Delegado destacó la adquisición de activos de alta calidad y la conversión de pozos para impulsar el crecimiento futuro.
- El disciplinado programa de adquisiciones de la empresa se centra en operaciones con tasas de rentabilidad exigidas.
Pérdidas
- Pérdida neta de 200.000 dólares en el trimestre.
- Descenso de los ingresos en varios segmentos operativos.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Debate sobre el impacto de la extracción de LGN y la demanda mundial prevista de LGN, especialmente propano y etano.
- Aclaración de que la cuenca de Haynesville es una región de gas seco sin producción de LGN, pero existe una amplia capacidad de procesamiento en el Mid-Continent para el gas húmedo.
- Se espera que la Cuenca Pérmica sea el principal motor de los LGN en los próximos años, con varias empresas construyendo plantas de LGN.
- No se esperan problemas significativos ni un exceso de oferta en la zona de SCOOP en comparación con la Cuenca Pérmica.
- Anuncio de futuras actividades de marketing para inversores y de la próxima convocatoria de resultados prevista para principios de agosto para comentar los resultados del segundo trimestre.
Opiniones de InvestingPro
PHX Minerals ha demostrado resistencia en un mercado desafiante, y esta tenacidad se refleja en varias métricas clave y puntos de vista de InvestingPro. Con una capitalización de mercado de 123,55 millones de dólares y una relación P/E que se ha ajustado a 31,95 en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, PHX cotiza a un múltiplo de valoración de ingresos más alto, lo que indica la confianza de los inversores en su potencial de ganancias futuras.
Esto se ve subrayado por la capacidad de la compañía para mantener el pago de dividendos durante unos impresionantes 41 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera y compromiso con la rentabilidad de los accionistas, con una rentabilidad por dividendo actual del 3,63%.
Los consejos de InvestingPro revelan que PHX opera con un nivel moderado de deuda y dispone de activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo, lo que le proporciona un sólido colchón financiero. Además, los analistas predicen que la compañía será rentable este año y ha sido rentable en los últimos doce meses, lo que se alinea con las perspectivas positivas de la compañía sobre los volúmenes de royalties y el aumento del flujo de caja para 2025.
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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.