En su última convocatoria de resultados, Raymond James Financial Inc. (RJF) anunció un récord de ingresos y beneficios netos en el primer trimestre fiscal, con un crecimiento significativo de los activos administrados de los clientes y un sólido rendimiento en todos sus segmentos. Los ingresos netos alcanzaron los 3.010 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 8%, mientras que los ingresos netos disponibles para los accionistas ordinarios alcanzaron los 497 millones de dólares, o 2,32 dólares por acción diluida. La empresa también destacó el fuerte crecimiento orgánico en el Grupo de Clientes Privados, una sólida cartera de fusiones y adquisiciones en el segmento de Mercados de Capitales, y un sólido balance en el segmento Bancario.
Aspectos clave
- Los ingresos netos del trimestre ascendieron a 3.010 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 8%.
- El beneficio neto disponible para los accionistas ordinarios alcanzó la cifra récord de 497 millones de dólares, o 2,32 dólares por acción diluida.
- Los activos administrados de clientes crecieron un 9% secuencial, hasta 1,37 billones de dólares.
- La empresa contrató asesores financieros responsables de una producción de 16 millones de dólares en los últimos 12 meses.
- El segmento bancario generó unos ingresos netos de 441 millones de dólares, con un margen de interés neto del 2,74%.
- El margen antes de impuestos de la empresa para el trimestre fue del 20,9%, superando su objetivo del 20%.
- Raymond James recompró 1,4 millones de acciones ordinarias por valor de 150 millones de dólares durante el trimestre y tiene previsto recomprar al menos 200 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal.
Perspectivas de la empresa
- Se espera que los ingresos netos por intereses combinados y las comisiones de RJBDP de bancos terceros sean aproximadamente un 5% inferiores en el segundo trimestre fiscal.
- El segmento de los mercados de capitales cuenta con una sólida cartera de fusiones y adquisiciones, y se espera que la actividad aumente en los próximos 6 a 9 meses.
- El segmento de gestión de activos registró un aumento del 9% en los activos financieros gestionados.
- El segmento bancario está reforzando el balance y prevé una recuperación de la demanda de préstamos.
Hechos destacados bajistas
- El margen de interés neto del segmento bancario cayó 13 puntos básicos con respecto al trimestre anterior.
- Se prevé que los gastos no financieros aumenten en torno al 10% en los tres trimestres restantes del año.
Aspectos positivos
- El Grupo de Clientes Privados registró un fuerte crecimiento orgánico.
- La empresa sigue estando bien capitalizada, con un coeficiente de apalancamiento de nivel 1 del 12,1% y un coeficiente de capital total del 23%.
- El poder de fijación de precios de los depósitos de barrido intermediados sigue siendo fuerte.
Fallos
- No se registró ninguna actividad significativa en el canal bancario.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Paul Reilly, habló de la alta productividad y del potencial para obtener mejores resultados en un mercado sólido.
- Reilly también mencionó el impacto de la propuesta del DOL sobre los productos de seguros y rentas vitalicias.
- La empresa no es la que más paga, pero sigue atrayendo a los mejores asesores financieros gracias a su propuesta de valor única.
- Los cambios en el panorama competitivo con la aparición de RIA roll-ups presentan tanto retos como oportunidades.
Raymond James Financial Inc. demostró resistencia y adaptabilidad en un mercado fluctuante, estableciendo récords de ingresos netos y beneficios. Las iniciativas estratégicas y las prácticas de gestión del capital de la empresa la han situado en una buena posición para seguir creciendo. La dirección de la empresa expresó su confianza en su capacidad para mantener unos márgenes sólidos y atraer a los mejores talentos, a pesar de la creciente competencia de las RIA roll-ups. Con una sólida posición de capital y un enfoque en las oportunidades de crecimiento estratégico, Raymond James Financial Inc. está preparada para navegar por las complejidades del panorama financiero actual.
Perspectivas de InvestingPro
Raymond James Financial Inc. (RJF) ha mostrado un rendimiento impresionante en su última llamada de resultados, y otros puntos de vista de InvestingPro sugieren una imagen matizada de la salud financiera de la compañía. Con una capitalización bursátil de 24.250 millones de dólares y un PER de 13,01, la empresa cotiza a un múltiplo bajo en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto podría indicar que la acción está potencialmente infravalorada teniendo en cuenta sus perspectivas de beneficios.
InvestingPro Data revela que Raymond James Financial ha mantenido un fuerte crecimiento de los ingresos del 6,31% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, con un margen de beneficio bruto del 93,48%, lo que refleja la capacidad de la empresa para retener una parte significativa de sus ingresos como beneficio bruto. Además, la firma tiene un sólido margen de ingresos operativos del 20,47%, que se alinea con el margen antes de impuestos del 20,9% destacado en el artículo, lo que subraya la eficiencia de la empresa en la gestión de sus gastos en relación con sus ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan que, aunque los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, la empresa tiene un historial de rentabilidad, incluso en los últimos doce meses. Además, Raymond James Financial ha recompensado a sus accionistas con el pago de dividendos durante 39 años consecutivos, y su fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, del 23,03%, sugiere una tendencia positiva de rendimiento a corto plazo.
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