Recordati ha registrado unos sólidos resultados financieros en el primer semestre de 2024, con un aumento significativo de los ingresos netos y un margen EBITDA líder en el sector. El beneficio neto ajustado de la empresa también experimentó un saludable aumento.
El crecimiento fue impulsado por las unidades de atención primaria especializada y enfermedades raras, con productos notables como Eligard y Urorec que contribuyeron al éxito. Además, Recordati ha presentado una sNDA para Isturisa en EE.UU. y ha mejorado sus objetivos financieros para todo el año, lo que refleja la confianza en el crecimiento y el éxito continuos del negocio.
Datos clave
- Los ingresos netos de Recordati alcanzaron los 1.185 millones de euros en el primer semestre de 2024, lo que supone un incremento interanual del 30,5%.
- La empresa registró un margen EBITDA del 38,2% y un beneficio neto ajustado de 301 millones de euros, un 4,7% más que el año anterior.
- Se observó un fuerte crecimiento en los negocios de atención primaria especializada y enfermedades raras.
- Isturisa sNDA para la extensión de la etiqueta del síndrome de Cushing en EE.UU. se presentó antes de lo previsto.
- Se han ajustado al alza los objetivos financieros para todo el año 2024, con expectativas de crecimiento y éxito continuados.
Perspectivas de la empresa
- Recordati prevé un crecimiento de dos dígitos de los ingresos brutos, impulsado por los buenos resultados de las franquicias Endo y Onco.
- Se confirma que los márgenes de EBITDA, líderes del sector, se situarán en torno al 37%.
- La empresa mantiene su compromiso con la investigación y el desarrollo, a pesar de no ofrecer detalles concretos sobre el fracaso del REC-559.
Aspectos destacados bajistas
- No se comunicaron efectos adversos ni preocupaciones que pudieran afectar a las optimistas perspectivas futuras de la empresa.
- La empresa mantiene conversaciones con MimeTech en relación con el estudio REC-559, a la espera de datos detallados antes de decidir nuevas acciones.
Aspectos positivos
- Recordati registró un fuerte flujo de caja operativo y un ratio de apalancamiento de 1,8 veces el EBITDA.
- La empresa está satisfecha con el rendimiento del negocio de atención primaria especializada (SPC) y espera márgenes estables para la unidad de Enfermedades Raras.
- El crecimiento en Europa del Este se atribuye a la expansión del volumen y a la excelencia comercial.
- En China, Carbaglu ya está en el mercado y se está tramitando el reembolso de Isturisa y Cignaforce.
Fallos
- La empresa no ofreció ninguna expectativa de aceleración en el segundo semestre del año para el negocio de SPC.
- No se revelaron detalles específicos sobre el fracaso del REC-559.
Aspectos destacados
- El crecimiento en Europa Central y Oriental, Turquía y Rusia está impulsado principalmente por el volumen, y los efectos de los precios son tradicionalmente pequeños.
- La empresa está superando al mercado en estas regiones centrándose en la promoción de sus carteras de urología, cardiovascular y atención primaria.
- La refinanciación de la empresa matriz, Recordati, no tiene impacto en las métricas ni en los planes de fusiones y adquisiciones de la empresa.
- Recordati sigue comprometida con su regla de apalancamiento de tres veces y es optimista sobre las oportunidades futuras.
En resumen, los resultados financieros del primer semestre de 2024 de Recordati indican una trayectoria sólida para la empresa, con crecimiento en áreas clave y presentaciones estratégicas para la aprobación de medicamentos.
La revisión al alza por parte de la empresa de sus objetivos financieros para todo el año y su compromiso de mantener una sólida cartera en varias regiones subraya su confianza en un éxito continuado.
El ticker de Recordati (REC.MI) refleja su posición en el mercado, ya que la empresa aprovecha las tendencias demográficas y el crecimiento del mercado, especialmente en Turquía y Rusia.
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