Rockwell Automation (NYSE:ROK) ha revisado a la baja sus previsiones para el año fiscal 2024, citando como razón principal el aumento de los niveles de inventario en los fabricantes de maquinaria. Durante la llamada de resultados, el presidente y director ejecutivo de la compañía, Blake Moret, describió una serie de medidas de reducción de costes destinadas a ahorrar 100 millones de dólares en la segunda mitad del año.
A pesar del contratiempo, Rockwell Automation sigue siendo optimista sobre la posibilidad de volver a un crecimiento interanual de los pedidos en el tercer trimestre y se centra en la expansión de los márgenes y el crecimiento orgánico. La empresa registró un descenso interanual del 6,5% en las ventas totales, debido principalmente a una caída del 8% en las ventas orgánicas.
Aun así, el beneficio por acción (BPA) ajustado y las ventas orgánicas del segundo trimestre superaron las expectativas.
Aspectos clave
- Rockwell Automation espera una disminución del 7% en las ventas orgánicas en el punto medio para el año fiscal 2024.
- La empresa prevé que el crecimiento interanual de los pedidos se reanudará en el tercer trimestre, con un crecimiento secuencial de los pedidos en el tercer y cuarto trimestre.
- Se están implementando medidas de ahorro de costes, incluyendo una reducción de plantilla de aproximadamente el 3%, para alinear los costes con las perspectivas revisadas.
- Rockwell Automation planea mantener el gasto en I+D en el 6% de los ingresos y continuar invirtiendo en la introducción de nuevos productos.
- La compañía confía en sus objetivos de crecimiento a largo plazo, impulsados por las ganancias de cuota de mercado en áreas como los controladores Logix y los centros de control de motores.
Perspectivas de la compañía
- Rockwell Automation revisó sus previsiones de ventas para el año fiscal 2024, proyectando un descenso del 7% en las ventas orgánicas en el punto medio.
- La compañía espera un crecimiento secuencial de pedidos de un dígito en el tercer trimestre, seguido de un crecimiento de decenas en el cuarto trimestre.
- La reducción de personal afectará principalmente a las funciones de ventas, marketing y sede central.
- Rockwell Automation espera una mejora significativa de los márgenes en el cuarto trimestre, impulsada por el volumen, el ahorro de costes y una combinación de ingresos más favorable.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas totales disminuyeron un 6,5% interanual, con un descenso orgánico de las ventas del 8%.
- Los segmentos Discrete e Hybrid Industry fueron los más afectados por los elevados niveles de inventario de productos.
- Se espera que el BPA ajustado disminuya un 13% interanual en el punto medio.
Aspectos destacados al alza
- La región de las Américas tuvo el mejor rendimiento, con América Latina creciendo un 8%.
- Rockwell Automation se está centrando en actividades de alto valor e integrando las recientes adquisiciones para obtener sinergias de costes.
- La empresa participa en fábricas de semiconductores, energías renovables y automatización de almacenes, lo que indica oportunidades de negocio prometedoras.
Echa de menos
- Se espera que las ventas de Rockwell Automation en el tercer trimestre disminuyan debido a la reducción de la cartera de pedidos pendientes.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La compañía habló sobre la obtención de ganancias multimillonarias y la incorporación de tecnología para impulsar el crecimiento futuro.
- Rockwell Automation espera obtener 120 millones de dólares en ahorros de costes el próximo año, con la posible eliminación de gastos de compensación de incentivos.
- Se estima que el impacto de la guía revisada sobre el BPA básico será de un 60-70% de disminución, pero esto podría revertirse con la mejora de las condiciones.
El Informe de resultados de Rockwell Automation subrayó un período de ajuste mientras navega a través de los vientos en contra relacionados con el inventario. A pesar de las expectativas reducidas para el año fiscal actual, la empresa está tomando medidas proactivas para racionalizar las operaciones e invertir en áreas que prometen crecimiento, posicionándose para un rendimiento más sólido en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
Rockwell Automation (ROK) ha demostrado resistencia frente a sus recientes retos fiscales. Según InvestingPro insights, la empresa cuenta con una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que sugiere una sólida posición financiera. Esto podría ser una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por la capacidad de la empresa para navegar a través de los vientos en contra actuales.
En términos de rentabilidad para los accionistas, Rockwell Automation tiene un historial encomiable de fiabilidad de dividendos, habiendo aumentado sus dividendos durante 14 años consecutivos, y ha mantenido los pagos de dividendos durante 54 años consecutivos. Esta tendencia se alinea con el enfoque de la empresa en la salud financiera a largo plazo, lo que puede atraer a los inversores que buscan ingresos estables en sus carteras.
InvestingPro Data enriquece aún más el panorama con métricas financieras clave. Rockwell Automation tiene una capitalización bursátil de 31.250 millones de dólares y cotiza con un PER de 26,12, ligeramente alto si se tiene en cuenta el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
El múltiplo precio/valor contable se sitúa en 8,67 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, lo que indica una valoración superior en relación con el valor contable de la empresa. A pesar de esta valoración superior, el crecimiento de los ingresos de la empresa del 15,79% durante el mismo periodo es un testimonio de su capacidad para aumentar sus ingresos.
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