Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD) analizó sus resultados financieros de todo el año 2023 y del cuarto trimestre, destacando unos ingresos de 606 millones de dólares y unos beneficios de 239 millones de dólares, o 3,63 dólares por acción. La empresa generó un flujo de caja operativo de 416 millones de dólares y pagó 100 millones de dólares en dividendos, aumentando el dividendo un 7%. A lo largo del año, Royal Gold reembolsó 325 millones de dólares de su línea de crédito renovable, dejando un saldo de 250 millones. La empresa también anunció un acuerdo con Centerra para prolongar la vida útil de la mina Mount Milligan hasta 2035. A pesar de un rendimiento ligeramente inferior en las ventas totales de onzas equivalentes de oro (GEO), la cartera de la empresa se mantuvo fuerte. En el trimestre, Royal Gold registró unos ingresos de 153 millones de dólares, de los que el oro representó el 80%, y unos ingresos netos superiores en un 11% a los del año anterior, hasta 63 millones de dólares o 0,95 dólares por acción.
Aspectos clave
- Royal Gold generó 606 millones de dólares en ingresos y 239 millones de dólares en beneficios durante todo el año.
- Los dividendos aumentaron un 7%, con 100 millones de dólares abonados a los accionistas.
- La empresa redujo el saldo de su línea de crédito renovable a 250 millones de dólares tras reembolsar 325 millones.
- Un acuerdo con Centerra amplía la vida útil de la mina Mount Milligan hasta 2035, lo que supone una contraprestación en efectivo y oro con pagos adicionales en efectivo por el oro y el cobre entregados.
- Los ingresos del trimestre se situaron en 153 millones de dólares, con un aumento del 11% en los ingresos netos hasta 63 millones de dólares.
- Las previsiones para todo el año 2024 se esperan para el segundo trimestre, con unas ventas en el segmento Stream estimadas entre 47.000 y 52.000 GEO para el primer trimestre de 2024.
- El ratio deuda neta/Ebitda se situó en 0,3 veces, con una liquidez total de aproximadamente 845 millones de dólares.
- Se prevé una amortización de deuda subordinada de aproximadamente 36 millones de dólares debido a la adquisición de Khoemacau por MMG.
Perspectivas de la empresa
- Royal Gold tiene previsto proporcionar previsiones para todo el año 2024 en el segundo trimestre.
- Se espera que las ventas del segmento Stream oscilen entre 47.000 y 52.000 GEO en el primer trimestre de 2024.
- La compañía cerró 2023 con un sólido balance, que incluye un bajo ratio de deuda neta sobre EBITDA y una elevada liquidez.
Hechos destacados bajistas
- Las ventas totales de GEO se situaron ligeramente por debajo de las previsiones.
- La empresa señaló la ausencia de muchas oportunidades derivadas de enajenaciones de activos por parte de otras empresas en el pasado.
Aspectos positivos
- Royal Gold está abierta a oportunidades de financiación de flujos y está estudiando posibles oportunidades de enajenación de activos por parte de Newmont.
- La empresa está buscando activamente operaciones en el rango de 100 a 300 millones de dólares, con más oportunidades en el extremo inferior de ese rango.
- Royal Gold está dispuesta a aumentar su exposición a África, dependiendo del país y de los riesgos geopolíticos.
Fallos
- La empresa no cumplió sus previsiones de ventas de GEO, que se quedaron ligeramente cortas.
Aspectos destacados
- Royal Gold tiene como objetivo proporcionar una orientación alcanzable sin ser intencionadamente conservadora.
- El acuerdo de Mount Milligan se considera un complemento que respalda las inversiones a largo plazo y protege la economía a corto plazo de la empresa.
- Todavía se está evaluando el tratamiento contable del acuerdo de Mount Milligan, y se espera recibir más información en el próximo informe.
- El efectivo inicial del acuerdo de Mount Milligan no afectará a los ingresos, sino que se tratará como una cuenta a cobrar y se ajustará al mercado a través de las pérdidas y ganancias de cada período.
Los resultados financieros y los desarrollos estratégicos de Royal Gold, Inc. para 2023 indican un sólido rendimiento y una perspectiva prometedora para el futuro. Con un sólido balance, el compromiso de aumentar el valor para los accionistas y las inversiones estratégicas para garantizar el crecimiento a largo plazo, la empresa está posicionada para navegar por el dinámico panorama de la industria minera.
Perspectivas de InvestingPro
Royal Gold, Inc. (NASDAQ: RGLD) ha demostrado resistencia financiera y perspicacia estratégica en sus últimos resultados financieros. Para entender mejor la posición de la compañía en el mercado y sus perspectivas, aquí hay algunos puntos de vista basados en datos en tiempo real de InvestingPro y InvestingPro consejos.
Datos de InvestingPro:
- Capitalización bursátil: 7.170 millones de dólares, lo que refleja la importante presencia de la empresa en el sector minero.
- Ratio PER: Actualmente se sitúa en 29,64, lo que indica las expectativas de los inversores sobre el crecimiento futuro de los beneficios.
- Margen bruto de beneficios: Un impresionante 84,44% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023, lo que pone de relieve la eficiencia de la empresa en la gestión de su coste de ventas en relación con los ingresos.
Consejos de InvestingPro:
- Royal Gold ha demostrado un fuerte compromiso con el retorno al accionista, habiendo aumentado su dividendo durante 8 años consecutivos y manteniendo el pago de dividendos durante 25 años consecutivos.
- Las acciones de la compañía cotizan generalmente con baja volatilidad de precios, lo que podría ser una característica atractiva para los inversores que buscan estabilidad en su cartera.
Teniendo en cuenta estas consideraciones, Royal Gold parece ser una empresa con una sólida base financiera y el compromiso de devolver valor a sus accionistas. Los impresionantes márgenes de beneficio bruto de la empresa y su historial de pago de dividendos ponen de relieve su salud financiera y sus prudentes prácticas de gestión.
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