Transocean (NYSE: RIG), proveedor líder internacional de servicios de perforación mar adentro por contrato para pozos de petróleo y gas, registró un sólido segundo trimestre de 2024, con un EBITDA ajustado de 284 millones de dólares y unos ingresos por perforación por contrato que alcanzaron los 861 millones de dólares.
La empresa también anunció importantes adjudicaciones de contratos y expresó unas perspectivas positivas para el mercado de perforación en alta mar, con expectativas de fuerte crecimiento impulsado por el aumento del consumo mundial de petróleo. A pesar de una pérdida neta de 123 millones de dólares en el trimestre, el rendimiento operativo de Transocean siguió siendo elevado, y la empresa está preparada para beneficiarse de las tendencias favorables del mercado y de su posicionamiento estratégico.
Aspectos clave
- El EBITDA ajustado de Transocean en el segundo trimestre de 2024 se situó en 284 millones de dólares, con unos ingresos por contratos de perforación de 861 millones de dólares.
- La empresa consiguió importantes contratos, entre ellos uno de tres años con BP y otro de dos pozos con Beacon Offshore Energy.
- La flota de Transocean está comprometida en su mayor parte hasta 2025, con posibles prórrogas de los contratos hasta 2026.
- Se espera que el mercado de perforación mar adentro experimente un fuerte crecimiento en los próximos años.
- La empresa registró una pérdida neta de 123 millones de dólares en el trimestre, pero prevé un aumento del flujo de caja libre no apalancado.
- Transocean pretende reducir la deuda en los próximos cinco años y maximizar la conversión de la cartera de pedidos en efectivo.
Perspectivas de la empresa
- La industria de perforación costa afuera está en su mejor condición desde 2014, con duraciones promedio de contrato más largas y tarifas diarias en aumento.
- El mercado de alta especificación de Transocean para entornos difíciles en Noruega podría enfrentarse a un desabastecimiento de dos plataformas en 2026.
- La empresa se centra en la automatización y la reducción de su huella de carbono.
- Transocean espera seguir aumentando su flujo de caja libre no apalancado, lo que puede conducir a un desapalancamiento y a la recuperación del valor para el accionista.
Aspectos destacados bajistas
- Transocean registró una pérdida neta de 123 millones de dólares en el segundo trimestre de 2024.
- La empresa no espera poner a trabajar sus plataformas inactivas este año.
- Se ha producido un descenso en los nuevos contratos de semis benignas de aguas ultraprofundas.
Aspectos destacados alcistas
- La flota de Transocean está efectivamente agotada hasta 2025.
- La empresa es optimista en cuanto a la demanda de buques de perforación de 7ª generación y prevé un aumento de la demanda de entre el 5% y el 10% de aquí a 2026.
- Se prevé que las inversiones mundiales en exploración y producción en alta mar alcancen los 110.000 millones de dólares en 2027, un aumento significativo respecto a los 48.000 millones de 2024.
Falta
- La empresa no facilitó objetivos concretos de reducción de la deuda a largo plazo.
- No se prevé la puesta en marcha de nuevas plataformas en el año en curso.
Lo más destacado
- Transocean está considerando la posibilidad de actualizar la plataforma Atlas a 20.000 psi, pero se están estudiando los costes.
- La estrategia del Golfo de México está mostrando una mayor actividad de contratación.
- La empresa está interesada en lograr una calificación crediticia de BB-ish para 2026.
- Los factores que contribuyen al aumento de las tarifas diarias son los retrasos meteorológicos y los precios más elevados de los contratos de renovación.
Los resultados de Transocean en el segundo trimestre y sus contratos estratégicos marcan una pauta positiva para el futuro de la empresa en un mercado de perforación en alta mar en recuperación. La atención prestada por la empresa a la gestión estratégica de activos, la reducción de la deuda y la capitalización de las tendencias del mercado indica un planteamiento de futuro para navegar por la dinámica del sector. Mientras Transocean se prepara para presentar sus resultados del tercer trimestre en la próxima convocatoria, las partes interesadas estarán atentas a los continuos avances en los objetivos operativos y financieros de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los resultados recientes de Transocean reflejan un panorama complejo, con contratos estratégicos ganados y una perspectiva de mercado optimista empañada por una notable pérdida neta y retos en el frente financiero. Para ofrecer una visión más matizada de la posición de Transocean, InvestingPro proporciona datos y perspectivas clave que pueden influir en la percepción y la toma de decisiones de los inversores.
Con una capitalización bursátil de 4.550 millones de dólares, Transocean se presenta como un actor importante en el sector de la perforación en alta mar. Sin embargo, la salud financiera de la empresa está bajo escrutinio, con un PER negativo de -12,01, lo que indica que el mercado tiene dudas sobre su rentabilidad. En los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, Transocean no ha sido rentable, lo que coincide con las expectativas de los analistas de que la empresa no generará beneficios este año.
Un consejo de InvestingPro señala que Transocean opera con una carga de deuda significativa, que es un factor crítico para los inversores a considerar, especialmente en una industria donde los gastos de capital pueden ser sustanciales. Además, el rendimiento reciente de la acción ha sido rocoso, con una caída del precio del 10,34% en la última semana, lo que subraya la volatilidad que han experimentado las acciones de la compañía.
A pesar de estos desafíos, el crecimiento de los ingresos ha sido un punto brillante, con un aumento del 15,07% en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esto sugiere que, si bien la rentabilidad sigue siendo difícil de alcanzar, Transocean está logrando ampliar sus cifras de ingresos, lo que podría ser un buen augurio para los beneficios futuros si se pueden controlar los costes y las condiciones del mercado siguen siendo favorables.
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