Tronox Holdings (NYSE: TROX), empresa global de minería y productos químicos inorgánicos, ha informado de la mejora de sus resultados financieros y operativos en el segundo trimestre de 2024. La empresa registró un aumento secuencial del 8% y del 16% interanual en los volúmenes de TiO2, junto con una demanda estable de circón en comparación con el primer trimestre.
Los ingresos ascendieron a 820 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 3%. Tronox se enfrentó a dificultades operativas a principios del trimestre, lo que provocó un aumento de los costes y un descenso de los índices de utilización; sin embargo, estos problemas se han resuelto y los índices de utilización alcanzaron el 80% en julio.
De cara al futuro, la empresa prevé un descenso estacional de los volúmenes de TiO2 en el tercer trimestre, pero espera volúmenes estables de circón y un ligero aumento de los precios del TiO2. Se prevé que el EBITDA ajustado para el tercer trimestre se sitúe entre 145 y 165 millones de dólares, con márgenes en torno a los diez puntos porcentuales.
Principales datos
- Los volúmenes de TiO2 aumentaron un 8% secuencialmente y un 16% interanual.
- La demanda de circón se mantuvo estable trimestre tras trimestre.
- Los ingresos del segundo trimestre ascendieron a 820 millones de dólares, un 3% más que en el mismo periodo del año anterior.
- El EBITDA ajustado fue de 161 millones de dólares, con un margen del 19,6%.
- La empresa resolvió los problemas operativos y alcanzó una tasa de utilización del 80% en julio.
- Tronox espera un flujo de caja libre positivo en la segunda mitad del año.
- La empresa publicó su informe de sostenibilidad 2023, en el que destaca los objetivos de reducción de emisiones de carbono.
- Tronox prevé un aumento marginal de los precios del TiO2 y volúmenes estables de circón en el tercer trimestre.
- Se prevé que el EBITDA ajustado del 3T se sitúe entre 145 y 165 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- Tronox espera que los volúmenes de TiO2 disminuyan en el tercer trimestre, siguiendo las tendencias estacionales.
- Se espera que los volúmenes de circón se mantengan estables.
- Los precios del TiO2 aumentarán ligeramente.
- Se espera que el tipo de cambio suponga un ligero contratiempo en el tercer trimestre.
- La empresa prevé mantener una tasa de utilización media del 80% en el segundo semestre.
- Tronox está invirtiendo en dos proyectos mineros sudafricanos y prevé gastar aproximadamente 395 millones de dólares en inversiones de capital durante el año.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa experimentó mayores costes y menores tasas de utilización a principios del trimestre debido a problemas operativos.
- Se espera un descenso de los volúmenes de TiO2 en el tercer trimestre debido a las normas estacionales.
- Las medidas antidumping de la UE han afectado a las exportaciones de China.
Aspectos positivos
- Tronox ha resuelto los retos operativos, lo que se traduce en menores costes y un mayor potencial de beneficios en el 4T.
- La empresa está explorando oportunidades en el espacio de las tierras raras, con vistas a un alto crecimiento.
- Se espera que continúe la fuerte demanda en Europa e India, lo que requerirá un aumento de la producción.
Fallos
- A pesar de las mejoras generales, la empresa sigue registrando un descenso del 30% en volumen con respecto a hace dos años.
- Se calcula que los activos infrautilizados tendrán un impacto trimestral de entre 25 y 35 millones de dólares en los resultados financieros.
Preguntas y respuestas
- Los directivos comentaron la tendencia al alza de los precios de la alúmina y el azufre.
- No quisieron hacer comentarios sobre los competidores, pero señalaron la venta de la participación de Venator en las plantas de pigmentos de Luisiana a Kronos.
- Se espera que el crecimiento de la demanda en el 3er trimestre sea del 2-4%, con la recuperación aún en curso.
- Se habló del impacto potencial de las medidas antidumping en la UE, Brasil e India sobre el negocio.
Tronox Holdings sigue sorteando los retos operativos y la dinámica del mercado para mantener su atención en las inversiones estratégicas, el pago de la deuda y la rentabilidad para los accionistas. Los esfuerzos de la empresa en materia de sostenibilidad y exploración de nuevas oportunidades de mercado, como el espacio de tierras raras, se alinean con sus objetivos de crecimiento a largo plazo. A pesar de algunos vientos en contra del sector, la estabilidad de la demanda de circón de Tronox y la mejora de los volúmenes de TiO2 apuntan a unas perspectivas positivas para el resto del año.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de los recientes resultados financieros y operativos de Tronox Holdings, los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para el rendimiento de la compañía y la valoración de sus acciones. Tronox tiene actualmente una capitalización bursátil de 2.100 millones de dólares y cotiza a un PER de 39,92, que se ajusta a 39,0 si se consideran los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta valoración viene acompañada de un bajo ratio PEG de 0,33, lo que sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de crecimiento de beneficios. Además, con un ratio Precio/Libro de 1,11, las acciones de la empresa cotizan cerca de su valor contable.
Los consejos de InvestingPro arrojan más luz sobre las perspectivas y los retos de la empresa. A pesar de una importante carga de deuda, se espera que los ingresos netos de Tronox crezcan este año. El rendimiento reciente de la acción indica que se encuentra en territorio de sobreventa, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), lo que podría señalar una oportunidad potencial de compra para los inversores. Sin embargo, es importante tener en cuenta que tres analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, y que la acción ha experimentado un notable descenso durante la última semana y el último mes.
Los inversores que deseen tomar decisiones con conocimiento de causa disponen de otros consejos de InvestingPro. Estos incluyen información sobre el historial de dividendos de la empresa, la posición de liquidez y los movimientos del precio de las acciones. Por ejemplo, Tronox ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos y tiene activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, ya que lo ha sido en los últimos doce meses.
Para obtener más información y consejos que puedan influir en las decisiones de inversión, los inversores pueden visitar https://www.investing.com/pro/TROX, donde hay un total de 14 consejos de InvestingPro disponibles para Tronox Holdings.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.