UMC (United Microelectronics Corporation) ha presentado sus resultados del cuarto trimestre de 2023, que revelan un descenso trimestral de los ingresos del 3,7%, hasta 54 960 millones de TN, y una caída interanual de los ingresos de aproximadamente el 20%, hasta 222 000 millones de TN. A pesar de estos descensos, UMC registró unos ingresos netos de 50 990 millones de TN y unos beneficios por acción de 4,93 TN para todo el año. El Director Financiero de la empresa, Chi-Tung Liu, y el Presidente, Jason Wang, hablaron de los resultados financieros, las colaboraciones y las previsiones futuras, incluida una asociación con Intel sobre la tecnología FinFET de 12 nanómetros y una perspectiva cautelosamente optimista para 2024.
Aspectos clave
- Los ingresos consolidados de UMC en el cuarto trimestre de 2023 fueron de 54.960 millones de TN, con un margen bruto del 32,4%.
- Los ingresos de todo el año 2023 cayeron aproximadamente un 20%, hasta 222.000 millones de TN, mientras que los ingresos netos alcanzaron los 50.990 millones de TN.
- El beneficio por acción (BPA) del año se situó en 4,93 TN.
- Asia aumentó su cuota hasta el 62% de los ingresos totales de UMC, con Norteamérica por encima del 23%.
- Las comunicaciones siguen siendo el segmento más importante de UMC, con un 47%, mientras crece la exposición a la automoción y la industria.
- La empresa cambiará sus unidades ASP y de capacidad a 12 pulgadas a partir de 2024.
- UMC prevé un crecimiento del mercado de fundición de un solo dígito en 2024, en línea con las previsiones del sector.
- Se espera que la colaboración con Intel en la tecnología FinFET de 12 nanómetros comience a producirse en 2027.
Perspectivas de la empresa
- UMC espera un aumento del 2-3% en los envíos de obleas para el primer trimestre de 2024.
- Se prevé un descenso del 5% en el precio medio de venta (ASP) para el primer trimestre de 2024.
- Margen bruto previsto en torno al 30% para el primer trimestre de 2024.
- Tasa de utilización de la capacidad estimada en torno al 60% en el primer trimestre de 2024.
- UMC aspira a crecer en línea con la industria a pesar de un mercado direccionable plano.
- Se espera que la colaboración con Intel contribuya a los ingresos a partir de 2027.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa se enfrenta a unas perspectivas de demanda prudentes debido a los persistentes problemas de inventario.
- Las incertidumbres macroeconómicas, el gasto de los consumidores, el aumento de los tipos de interés y las presiones inflacionistas son vientos en contra potenciales.
- UMC no ha facilitado previsiones concretas de margen bruto para 2024.
Aspectos positivos
- UMC es optimista sobre el ciclo de recuperación para 2024, con mejores niveles de inventario en los segmentos de PC y móviles.
- La empresa se centra en mejorar la resistencia y prepararse para los repuntes del mercado.
- La resistencia financiera de UMC está respaldada por su enfoque en la innovación tecnológica, la sinergia con los clientes, la calidad de fabricación y la reducción de costes.
- Se espera que la colaboración con Intel ofrezca una solución competitiva para los mercados de alto crecimiento.
Fallos
- Los ingresos y el beneficio neto del ejercicio 2023 disminuyeron en comparación con el año anterior.
- Los ingresos de la empresa disminuyeron un 3,7% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2023.
Aspectos destacados
- Los planes de desarrollo de capacidad de UMC se encuentran todavía en las primeras fases, con el emplazamiento disponible pero las cifras de capacidad no finalizadas.
- El CapEx requerido para el proyecto Intel es relativamente pequeño, centrándose en la reutilización de equipos existentes.
- El pico de amortización está previsto para 2026, tras el pico de inversión de 2024.
- La colaboración con Intel no conlleva derechos de licencia ni transacciones de propiedad intelectual.
El Informe de resultados de UMC subraya las medidas estratégicas de la empresa para mantener su posición en el mercado y adaptarse a las tendencias del sector. Aunque se enfrenta a retos macroeconómicos, UMC sigue centrada en su colaboración con Intel y en los avances tecnológicos para mantener el crecimiento y la rentabilidad en los próximos años. El símbolo de la empresa no se especifica en el contexto proporcionado.
Perspectivas de InvestingPro
Con el telón de fondo de la última presentación de resultados de UMC (United Microelectronics Corporation), en la que se destacaron tanto los retos como las iniciativas estratégicas, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de 19.850 millones de USD, lo que pone de manifiesto la importante presencia de UMC en el sector de los semiconductores. La relación precio/beneficios (PER) de la empresa se sitúa en un competitivo 8,72, lo que sugiere que UMC cotiza a un múltiplo de beneficios bajo en comparación con algunos de sus homólogos. Esto se ve respaldado por un PER ajustado de 8,97 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2023. Además, la rentabilidad por dividendo de UMC a finales de 2024 se situaba en el 5,68%, lo que refleja un retorno sustancial a los accionistas y refuerza el compromiso de la empresa con el mantenimiento del valor para el accionista.
Dos consejos de InvestingPro especialmente relevantes para el artículo son:
1. UMC ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, y ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos, lo que subraya la estabilidad financiera de la empresa y su fiabilidad como inversión generadora de ingresos.
2. A pesar de que los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, se prevé que UMC siga siendo rentable este año y lo ha sido en los últimos doce meses, lo que sugiere la resistencia de su modelo de negocio en medio de los descensos de ingresos comunicados.
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