Los analistas de Bernstein son optimistas sobre los ingresos de centros de datos de NVIDIA (NVDA) de cara al cuarto trimestre, esperando que muestren un fuerte crecimiento.
"Los ingresos de centros de datos para el cuarto trimestre lucen fuertes", dijo Bernstein.
Tras una reciente reunión con la directora financiera de Nvidia (NASDAQ:NVDA), Colette Kress, y el líder de Relaciones con Inversores, Stewart Stecker, Bernstein señala que Nvidia aclaró su declaración previa sobre un impulso en los ingresos para su nuevo chip Blackwell, indicando que podría ser de "varios miles de millones" de dólares, en lugar de la cifra de 3,000 millones especulada anteriormente.
El consenso actual de Bloomberg pronostica un aumento de 3,800 millones de dólares en los ingresos de centros de datos para el cuarto trimestre, y Bernstein ve potencial para superar esta cifra.
La firma dice que se espera que los márgenes brutos de Nvidia se mantengan sólidamente en el rango del 70%.
La ligera compresión del margen observada en la segunda mitad de 2024 se atribuye a la combinación de productos, particularmente el aumento de Blackwell y la plataforma H200, y no está relacionada con problemas de rendimiento.
Según Bernstein, la dirección de Nvidia tranquilizó a los inversores, con Kress declarando: "Chicos, relajaos, los márgenes están bien".
La firma señala que las ofertas Blackwell de Nvidia son altamente personalizables, permitiendo a los clientes adaptar las configuraciones a sus necesidades específicas.
Se considera que esta flexibilidad podría conducir a precios variados, que aún se están finalizando. Bernstein dice que Nvidia mantiene la confianza en su posición en el mercado de inferencia, con su tecnología GPU ofreciendo un rendimiento superior en comparación con los ASIC personalizados, particularmente en el costo total de propiedad (TCO).
Se dice que la empresa cree que la infraestructura de entrenamiento de IA continuará expandiéndose, y los ingresos de inferencia crecerán significativamente, especialmente en áreas como motores de recomendación y búsqueda.
Además, Bernstein dice que Nvidia ve oportunidades prometedoras en el espacio de IA soberana a medida que países y regiones desarrollan su propia infraestructura de IA.
Añaden que las preocupaciones sobre el consumo de energía se minimizaron, con Nvidia señalando que los principales clientes han estado planificando sus necesidades energéticas durante varios años, aliviando los temores de cuellos de botella.
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