Las acciones de Best Buy (NYSE:BBY) recibieron el lunes una mejora a "Comprar" desde "Mantener" por parte de Jefferies, y los analistas aumentaron el precio objetivo de la empresa para las acciones a 89 dólares desde 69 dólares.
Los analistas afirman que la empresa tiene motores de crecimiento, está infravalorada y ofrece a los inversores una rentabilidad por dividendo del 5%.
Uno de los factores de crecimiento mencionados es la previsión de la empresa de un próximo ciclo de sustitución de dispositivos. "Actualmente, el número de dispositivos conectados es el doble que antes de la pandemia de COVID-19, lo que posiciona a esta categoría para crecer a través de las ventas de reposición. Nuestro análisis del tráfico web a sitios centrados en la investigación de la electrónica de consumo muestra una acumulación de la demanda", afirman los analistas.
"A medida que se generalicen las mejoras de productividad impulsadas por la inteligencia artificial, los portátiles con mayor velocidad de procesamiento capaces de realizar estas tareas sin depender de la computación en nube verán incrementada su demanda". Aproximadamente el 40% de los ordenadores que funcionan con Windows 10 no son compatibles con Windows 11, lo que los convierte en principales candidatos para su sustitución. Este factor será ventajoso para nuestra previsión en 2024, más que esencial", añadieron.
Los analistas también observaron que los informes recientes y las previsiones futuras de los proveedores son positivos, y que el tráfico web, los datos de búsqueda y las comprobaciones refuerzan su perspectiva. Además, creen que las preocupaciones sobre la cuota de mercado son exageradas, según Jefferies.
"El negocio opera con un margen EBIT del 4% y ha experimentado históricamente un crecimiento porcentual de un solo dígito bajo, lo que justifica un descuento de alrededor del 35% en comparación con el S&P 500 en los últimos cinco años. Lo que capta nuestro interés es que este descuento persiste a pesar de que la empresa (1) posee más de un 30% de cuota de mercado en portátiles y PC domésticos en medio de cambios significativos en la informática, y (2) cuenta con una base de socios de pago de unos 7 millones de consumidores, que se ha triplicado desde antes de la pandemia. Además, las acciones de Best Buy cotizan con descuento en comparación con valores más problemáticos a pesar de tener mejores márgenes de beneficio", concluyen los analistas.
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