El miércoles, Jefferies inició la cobertura de Barrick Gold Corp. (NYSE: NYSE:GOLD) con una calificación de Comprar, estableciendo un objetivo de precio de la acción de $21.00. La empresa reconoce que Barrick Gold se ha enfrentado a dificultades para cumplir las previsiones y ha tenido que hacer frente a la inflación de los costes en los últimos años, lo que puede haber afectado a la credibilidad de la empresa.
A pesar de estos problemas, el analista señala avances positivos que podrían mejorar el rendimiento de la empresa en el futuro, especialmente a partir de 2025.
Los esfuerzos de la empresa incluyen mejoras en la infraestructura de Sage para Turquoise Ridge y el desarrollo acelerado en Goldrush. Aunque la ampliación de Pueblo Viejo ha sufrido retrasos debido a fallos en los equipos, se espera que contribuya significativamente en la segunda mitad del año.
También se prevé que la reanudación de las operaciones en Porgera tenga un impacto más sustancial en los resultados de la empresa en 2025.
Jefferies sugiere que Barrick Gold tiene potencial para invertir la tendencia de aumento de los costes unitarios en 2025. La valoración de mercado actual de la acción, de 0,75 veces el valor neto de los activos (NAV) de la empresa y de 4,8 veces el valor de la empresa respecto a los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA), se considera un punto de entrada atractivo para los inversores.
El analista cree que un año de cumplimiento de los objetivos previstos podría impulsar la confianza del mercado en el crecimiento y la expansión de márgenes de Barrick Gold, llamando la atención sobre la calidad y el potencial de sus activos, considerados de los mejores del sector.
El precio objetivo de 21,00 dólares se basa en una proyección de 1,0 veces el precio sobre el valor liquidativo y de 6,0 veces el EV/EBITDA, con una ponderación del 70/30% aplicada a estas métricas. Esta nueva cobertura y precio objetivo reflejan una perspectiva positiva para Barrick Gold, a medida que la empresa trabaja para abordar sus retos operativos y capitalizar sus iniciativas estratégicas.
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