Miércoles - Jefferies ha iniciado la cobertura de Newmont Mining Corp. (NYSE: NYSE:NEM) con una calificación de Comprar, acompañada de un objetivo de cotización de 38,00 dólares. La firma destacó la inesperada caída de la acción a pesar del estatus de Newmont como líder del sector y su prima típica como parte del índice S&P 500.
El analista señaló que Newmont se enfrentó a varios retos el año pasado, incluida una huelga en su mina de Penasquito, retrasos en el proyecto de sulfuros de Yanacocha, un problema mecánico en Ahafo y una campaña de desbroce en Boddington. A pesar de estos contratiempos, el analista sigue siendo optimista sobre el futuro de la empresa.
Jefferies señaló que Newmont ha completado dos importantes transacciones de oro en los últimos cinco años, con la adquisición de Goldcorp y Newcrest, lo que ha provocado una dilución de las acciones y ha afectado a la rentabilidad. Sin embargo, la firma considera que la cartera principal de la empresa es sólida, con perspectivas de crecimiento prometedoras en los próximos años.
El precio objetivo de 38,00 dólares fijado por Jefferies se basa en un múltiplo de 1,0 veces entre el precio y el valor neto de los activos (P/NAV) y un múltiplo de 6,0 veces entre el valor de empresa y los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) para los próximos doce meses más un año, con una ponderación de 70/30.
La empresa cree que los costes de mantenimiento totales (AISC) de Newmont disminuirán, los márgenes crecerán y existe potencial alcista a través del programa Full Potential.
En conclusión, el inicio de la cobertura de Jefferies refleja la confianza en la calidad de los activos y la trayectoria de crecimiento de Newmont Mining, a pesar de los recientes retos operativos y el comportamiento del mercado. El análisis de la firma sugiere que las acciones de Newmont ofrecen una valiosa oportunidad de inversión a los niveles actuales.
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