El miércoles, JMP Securities actualizó su perspectiva sobre Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD), aumentando el precio objetivo a 25,00 dólares desde los 23,00 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Market Outperform sobre la acción. Este ajuste se produce tras los notables resultados de Robinhood en el cuarto trimestre de 2023, que superaron las expectativas de los analistas y provocaron una importante subida de la cotización en el mercado secundario.
Robinhood reportó ganancias por acción (BPA) de 0,03 dólares para el cuarto trimestre de 2023, superando tanto la proyección de JMP Securities como la estimación de consenso, que anticipaba una pérdida de 0,02 dólares por acción. Los resultados de la empresa, mejores de lo previsto, se atribuyeron al aumento de los ingresos y la reducción de los gastos. Los ingresos de Robinhood alcanzaron los 471 millones de dólares, aproximadamente un 2% por encima de la estimación de JMP Securities, mientras que los gastos se situaron en 445 millones de dólares, casi un 6% por debajo de lo previsto.
El aumento de los ingresos se debió en gran medida al incremento de los ingresos netos por intereses, que superaron en unos 4 millones de dólares las previsiones, y a la mejora de los ingresos por transacciones, que superaron en unos 5 millones de dólares las previsiones. Estos últimos se vieron impulsados principalmente por un aumento del pago de criptodivisas por flujo de órdenes (PFOF), a pesar de las predicciones de que se produciría un desplazamiento hacia nuevos ETF de Bitcoin al contado. Se observó que aproximadamente el 95% de las operaciones con criptomonedas de los clientes en el primer trimestre seguían realizándose en el mercado al contado.
En cuanto a los gastos, Robinhood demostró una gestión de costes más eficiente, especialmente en tecnología y desarrollo, que costaron 197 millones de dólares frente a los 209 millones previstos, y en gastos generales y administrativos, que fueron de 133 millones de dólares frente a los 150 millones previstos. Estos ahorros ayudaron a compensar un aumento de los gastos de marketing, que ascendieron a 43 millones de dólares, por encima de los 31 millones estimados por JMP Securities. La firma valora positivamente este incremento, teniendo en cuenta el éxito que Robinhood logró con diversas promociones durante el trimestre.
Opiniones de InvestingPro
Tras la evaluación optimista de JMP Securities, Robinhood Markets (NASDAQ:HOOD) ha mostrado un panorama financiero dinámico. Con una capitalización de mercado actual de 11.230 millones de dólares, la trayectoria de crecimiento de la compañía se ve subrayada por un aumento significativo de los ingresos, con los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 mostrando un salto del 37,33%, alcanzando los 1.865 millones de dólares. Este sólido crecimiento se refleja en las cifras trimestrales, con un aumento del 23,95% en los ingresos del cuarto trimestre de 2023.
Los datos de InvestingPro revelan que Robinhood ha mantenido un alto margen de beneficio bruto del 83,65% en los últimos doce meses, un testimonio de su eficiente estructura de costes y capacidad de generación de ingresos. A pesar de ello, el PER de la empresa se sitúa en -19,09, lo que refleja el escepticismo del mercado sobre su potencial de beneficios a corto plazo. No obstante, la relación precio/valor contable de 1,54 indica que la acción podría estar razonablemente valorada en relación con sus activos netos.
Entre los consejos destacados de InvestingPro, la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección de Robinhood indica confianza en el futuro de la empresa, y los analistas predicen que la empresa volverá a ser rentable este año. Este optimismo se refleja en la fuerte rentabilidad de la acción en los últimos tres meses, con un aumento del 39,29%. Cabe señalar que Robinhood no paga dividendos, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en el crecimiento.
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