J.P. Morgan ha elevado la calificación de las acciones de Walt Disney (DIS) a Sobreponderar desde su anterior estatus de No Calificado, y ha establecido un objetivo de precio para diciembre de 2024 en 140 dólares, un incremento desde el anterior objetivo de 120 dólares.
Este cambio sugiere un aumento potencial aproximado del 20% desde el precio actual de aproximadamente 116 dólares por acción.
En lo que va de 2024, el precio de las acciones de Disney ha aumentado más de un 28%, superando al S&P 500, que ha subido un 8,6% en los últimos tres meses.
Los analistas de J.P. Morgan han señalado la programación distintiva de Disney, la mejora de los resultados financieros de sus servicios de streaming y el buen comportamiento de sus parques temáticos como las principales razones de la subida de la calificación de las acciones.
Se espera que la división de venta directa al consumidor (DTC) de Disney sea rentable en el último trimestre del año fiscal 2024, impulsada por un aumento significativo del número de abonados a Disney+. Además, los analistas prevén un aumento sustancial de los ingresos de explotación, impulsado por el éxito de sus parques temáticos fuera de Estados Unidos.
Los analistas también han aumentado sus previsiones de beneficios ajustados por acción (BPA) de Disney para el ejercicio fiscal que finaliza en septiembre de 2024 a 4,64 dólares, frente a la estimación anterior de 4,25 dólares.
El informe hace hincapié en los esfuerzos estratégicos de Disney para mejorar su producción creativa y fortalecer el rendimiento financiero en sus diversas divisiones, incluyendo directo al consumidor, experiencias, ventas de contenidos y licencias, y deportes.
En los últimos seis meses, las acciones de Disney han superado con creces el rendimiento del mercado en general, recuperándose desde un mínimo de menos de 80 dólares en octubre.
La evaluación del valor de la empresa indica que la división de experiencias por sí sola representa una parte sustancial del precio de mercado de Disney, y que la división DTC también contribuye significativamente a la valoración global de la empresa.
El banco reconoce los retos existentes en el sector de los medios de comunicación tradicionales, pero expresa su confianza en la capacidad de Disney para adaptarse mediante la gestión de costes y las alianzas estratégicas.
La empresa prevé que la aplicación con éxito de iniciativas empresariales, una mayor claridad en las previsiones financieras y el potencial de mejora de la oferta de contenidos actuarán como impulsores de ajustes adicionales del consenso y de la ampliación de los múltiplos de valoración.
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