El lunes, JPMorgan revisó sus perspectivas sobre las acciones de Boeing (NYSE:BA), con una notable reducción del precio objetivo del gigante aeroespacial. El nuevo objetivo se sitúa en 230 dólares, frente a los 270 dólares anteriores, mientras que la firma sigue manteniendo una calificación de sobreponderar el valor.
El ajuste se produce tras la reciente actualización financiera de Boeing, presentada en una conferencia de la competencia el pasado miércoles. El analista de JPMorgan ha actualizado su estimación de generación de caja de Boeing para el año fiscal 2024 a 1.500 millones de dólares y prevé un consumo de caja en el primer trimestre de 4.000 millones de dólares.
Estas cifras coinciden con los comentarios de la dirección en la actualización. Para alcanzar el objetivo de mil millones de un dígito bajo para el año, Boeing necesitará generar al menos 5.000 millones de dólares en efectivo en los últimos nueve meses, frente a los 5.200 millones logrados en el mismo periodo de 2023.
Aunque la dirección de Boeing ha mantenido su objetivo de flujo de caja de 10.000 millones de dólares para 2025-2026, ha indicado que es más probable que este objetivo se alcance más adelante en el plazo especificado. En consecuencia, JPMorgan ha ajustado su estimación de flujo de caja libre de Boeing para 2026 a 8.500 millones de dólares, citando incertidumbres relativas al calendario de los futuros flujos de caja.
El analista también sugiere que es probable que se produzca alguna reducción en la tasa de reservas del 737, destacando la perspectiva de la dirección sobre la rentabilidad futura del modelo 737 como un factor crítico. Este aspecto del negocio de Boeing ha sido objeto de informes anteriores del analista.
A pesar de la reducción del precio objetivo y de las estimaciones financieras, JPMorgan reafirma su perspectiva positiva a largo plazo sobre Boeing. La confianza del analista se basa en la importante cartera de pedidos de aviones de la empresa, que sigue teniendo una gran demanda. Además, la posible adquisición de Spirit AeroSystems (SPR) se considera muy probable, y Boeing tiene intención de financiar la operación sin recurrir a la emisión de acciones.
Perspectivas de InvestingPro
En medio de las revisiones de JPMorgan, la situación financiera y la evolución de las acciones de Boeing siguen siendo áreas de interés para los inversores. El gigante aeroespacial, con una capitalización bursátil de 116.320 millones de dólares, ha experimentado un notable descenso de su cotización, con una caída del 27,49% en los últimos tres meses. Esta tendencia coincide con la reducción del precio objetivo de JPMorgan, ya que el mercado refleja los retos a los que se enfrenta Boeing.
Los datos de InvestingPro indican que el crecimiento de los ingresos de Boeing ha sido sólido, con un aumento del 16,79% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, el margen de beneficio bruto de la compañía durante el mismo periodo fue relativamente bajo, del 11,89%. Esto se alinea con uno de los consejos de InvestingPro que destaca los débiles márgenes de beneficio bruto de Boeing, lo que podría ser una preocupación para la rentabilidad.
De cara al futuro, la próxima fecha de resultados de Boeing está fijada para el 24 de abril de 2024. Los analistas predicen que la empresa será rentable este año, una opinión de la que se hace eco un consejo de InvestingPro. Este optimismo se ve atenuado por el hecho de que seis analistas han revisado a la baja sus previsiones de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que, si bien las perspectivas de la empresa tienen elementos positivos, se impone la cautela.
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