JPMorgan (NYSE:JPM) registró unos sólidos resultados financieros en el segundo trimestre, con unos beneficios que superaron las previsiones de los analistas financieros. A pesar de ello, la cotización de las acciones de la empresa disminuyó, cayendo más de un 2% al inicio de la negociación.
La corporación financiera publicó un beneficio por acción (BPA) de 4,40 dólares, que superó en 0,26 dólares la predicción media de los analistas de 4,14 dólares.
Los ingresos netos de la empresa fueron de 18.100 millones de dólares, lo que supone un aumento sustancial del 25%, reforzado por un beneficio neto de 7.900 millones de dólares procedente de transacciones con acciones de Visa y una aportación de 1.000 millones de dólares de acciones de Visa para establecer fondos para la fundación benéfica de la empresa. Los ingresos netos también experimentaron un incremento significativo, aumentando un 20% hasta 51.000 millones de dólares. Si no se tienen en cuenta los beneficios relacionados con Visa, los ingresos procedentes de fuentes distintas de los intereses aumentaron un 14%, impulsados por un incremento de las comisiones de la banca de inversión, la gestión de activos y los ingresos no procedentes de intereses de los Mercados de Banca Corporativa y de Inversión (CIB).
El Presidente y Consejero Delegado, Jamie Dimon, se refirió a los resultados del trimestre, centrándose en los ingresos netos de la empresa, que ascendieron a 13.100 millones de dólares, y en la rentabilidad del 20% sobre el capital ordinario tangible (ROTCE), tras los ajustes por el beneficio de las acciones de Visa y otras partidas discrecionales. Dimon también destacó el crecimiento sustancial de la división Corporate & Investment Bank (CIB) de la empresa, con un aumento del 50% en las comisiones de banca de inversión y una mejora de la cuota de mercado hasta el 9,5% en lo que va de año (YTD). Por otra parte, la tasa neta de insolvencias de Card Services se situó en el 3,50%.
El cargo por pérdidas crediticias potenciales fue de 3.100 millones de dólares, que incluían pérdidas crediticias realizadas de 2.200 millones de dólares y un aumento de las reservas de 821 millones de dólares. Las pérdidas crediticias realizadas aumentaron en 820 millones, debido principalmente a los Servicios de Tarjetas. El aumento de las reservas consistió en 609 millones de dólares para el segmento de Consumo, principalmente en Servicios de Tarjetas, y 189 millones de dólares para el segmento Mayorista.
Dimon también hizo hincapié en el cuidadoso seguimiento que realiza la empresa de los posibles riesgos económicos, como los conflictos políticos y la presión de la subida de precios. Destacó la fuerte adecuación del capital de la firma, con una ratio de capital Common Equity Tier 1 (CET1) del 15,3%, y mencionó el plan del Consejo de aumentar el dividendo en acciones ordinarias por segunda vez este año, lo que supondría un incremento total del 19% respecto al dividendo del último trimestre de 2023.
Los resultados financieros de JPMorgan en el segundo trimestre demuestran su capacidad de gestión en un clima económico complicado, sin dejar de realizar inversiones para el crecimiento a largo plazo y manteniendo una sólida posición financiera. La cuidadosa gestión de la empresa y sus inversiones estratégicas la han preparado bien para futuros retos y oportunidades.
En respuesta al informe financiero, los analistas de RBC Capital hicieron una declaración: "Teniendo todo en cuenta, especialmente las incertidumbres previas al trimestre, JPM presentó unos sólidos resultados fundamentales para el segundo trimestre, impulsados por unos ingresos por comisiones superiores a los previstos, aunque esto se vio parcialmente equilibrado por un mayor cargo por pérdidas crediticias potenciales y un aumento de los costes operativos."
Los analistas de Evercore ISI aconsejaron a los inversores que "es difícil describir un ROTCE del 20% y una recompra de acciones mayor de lo previsto como algo distinto a un trimestre de éxito. Sin embargo, creemos que, dado que el crecimiento se vio impulsado por los buenos resultados de los mercados de capitales, la gestión de activos y patrimonios y los servicios de tarjetas, pero con tendencias estables en préstamos y depósitos y sin actualización de las previsiones de margen de intereses (o costes operativos), podría haber cierta presión a la baja sobre el precio de las acciones, teniendo en cuenta sus buenos resultados recientes", prosiguieron.
Además, los analistas mencionaron que aunque hay ciertos aspectos del trimestre que requieren un examen más detallado, reconocen que la empresa tiene "abundancia de capital con un ratio CET1 del 15,3%, mucha flexibilidad de efectivo/ingresos netos por intereses, una perspectiva estable para el crédito y una inversión continua en crecimiento orgánico en toda la empresa."
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