El viernes, JPMorgan ajustó su postura sobre Teva Pharmaceutical Industries Ltd (NYSE:TEVA), mejorando el valor de infraponderar a neutral y aumentando el precio objetivo a 14 dólares desde 11. La revisión se produce cuando la empresa se acerca a próximos acontecimientos importantes, incluidos los datos de fase 3 esperados para la olanzapina LAI y los datos provisionales de fase 2 para su programa TL1A, ambos previstos para el segundo semestre de 2024.
Teva ha estado avanzando activamente en su cartera de productos innovadores, lo que ha incluido asociaciones eficaces para mitigar las presiones financieras sobre los márgenes típicamente asociados con tales desarrollos. Uno de los tratamientos de Teva, Austedo, ha mostrado un rendimiento positivo tras el aumento de la inversión, lo que ha ayudado a equilibrar los resultados más débiles del sector norteamericano de genéricos.
A pesar de estos avances, JPMorgan mantiene una perspectiva prudente sobre ciertos aspectos de las operaciones de Teva. El analista señaló que, excluyendo Revlimid, el negocio norteamericano de genéricos de Teva no ha cumplido las expectativas. También hay escepticismo en cuanto a la capacidad de los biosimilares para compensar el posible descenso de las ventas de Revlimid después de 2026.
Los resultados del cuarto trimestre de la empresa pusieron de manifiesto algunos problemas: las ventas de genéricos tanto en Estados Unidos como en Europa no alcanzaron las previsiones, y los márgenes brutos también se situaron por debajo de lo esperado. Estos factores se vieron atenuados en cierta medida por un pago de 500 millones de dólares procedente de una asociación relacionada con el programa TL1A.
En conclusión, la perspectiva revisada de JPMorgan refleja una visión más equilibrada de los riesgos y recompensas asociados a las acciones de Teva, lo que lleva a la calificación Neutral y al precio objetivo actualizado de 14 dólares.
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