La CE presenta mañana nuevas normas para proteger mejor al inversor minorista

Bruselas, 2 jul (EFE).- La Comisión Europea presentará mañana un paquete de tres legislaciones para el sector de los servicios financieros que pretende proteger mejor al inversor minorista a la hora de comprar productos financieros, en su mayoría complejos.

El paquete consiste en una propuesta para regular la transparencia en los llamados productos preempaquetados de inversión minorista (PRIPS, en sus siglas en inglés), una revisión de la directiva sobre mediación de seguros (IMD, en inglés) y una propuesta para enmendar la directiva sobre los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM o UCITS V).

En la primera propuesta, el comisario europeo del Mercado Interior y Servicios Financieros, Michel Barnier, exigirá que la venta de este tipo de productos de inversión, sea acompañada por un documento de datos fundamentales para el inversor, denominado KID en inglés, que proporcionará al inversor minorista información clara por escrito sobre una serie de preguntas unificadas en toda Europa.

Así el inversor podrá informarse sobre elementos como las características del producto, los riesgos que implica, si está cubierto con garantías, si puede perder dinero, los costes asociados y el retorno que podría obtener, entre otros.

Por lo general, los productos preempaquetados de inversión minorista tienen en común que están expuestos a los riesgos de los activos financieros subyacentes, su función principal es la acumulación de capital, están diseñados con miras a medio o largo plazo y se comercializan directamente entre los inversores particulares, según la Comisión Europea.

Incluyen los fondos de inversión, las inversiones preempaquetadas en pólizas de seguros de vida, los valores estructurados al por menor y los depósitos a plazo estructurados.

Un documento similar, el KIID, fue introducido recientemente para la directiva OICVM o UCITS IV.

El KID cubrirá todos los productos de inversión claves, incluidos los estructurados, inversiones basados en seguros y todo tipo de fondos.

En la revisión de la directiva sobre mediación de seguros, la Comisión Europea quiere que la venta de este tipo de productos se haga, cuando sea necesario, con un asesoramiento "honesto y profesional", además de con información sobre el estatus del agente y de la remuneración que recibe por la operación.

Para que el inversor pueda conocer la relación que tiene el vendedor del producto (agente, intermediario) con la aseguradora. Eso se hará mediante una "tarjeta de visita", según indicaron hoy fuentes europeas.

El vendedor tendrá que revelar además la naturaleza -tasas, comisiones o salario- y la estructura -financiada directamente por el cliente u otras vías- de su remuneración y de las primas que implican sus servicios en términos de asesoramiento, gestión y tareas administrativas.

En el caso de los contratos de pólizas de seguros de vida, la publicación de la remuneración será "obligatoria", mientras que en otras, como por ejemplo los seguros de coches, se haría si el cliente lo solicita, pero tras un periodo de transición de cinco años, también se tendrán que difundir plenamente la información.

La directiva OICVM o UCITS V introduce nuevas normas para la tarea y la responsabilidad de los depositarios -encargados de garantizar la "custodia" de los activos por cuenta de los inversores en organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios-.

Las enmiendas clarifican las funciones del depositario y mejoran las provisiones sobre las responsabilidades si se pierden los activos en custodia, en cuyo caso deben ser reemplazados cuanto antes con activos del mismo tipo o valor.

También introducen normas sobre las políticas de remuneración para compañías gestoras de manera que no induzcan al personal a asumir riesgos excesivos y armoniza las sanciones administrativas mínimas en caso de violaciones claves de las normas de la directiva. EFE