Los mercados financieros están experimentando cambios significativos hoy, ya que la confianza del consumidor estadounidense sufre una caída inesperada, provocando agitación en las predicciones de recortes de tasas de interés e impactando los rendimientos del Tesoro, el dólar y los futuros de acciones.
La disminución en la confianza de los hogares, especialmente en lo que respecta al empleo, ha llevado a apuestas agresivas sobre reducciones de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los futuros ahora cotizan un recorte de 40 puntos básicos en la próxima reunión poco después de las elecciones del 3 de noviembre de 2024, aumentando la probabilidad de un recorte de medio punto a más del 50%.
Los rendimientos del Tesoro a dos años se han acercado al 3,5%, un nivel no visto en dos años, tras una exitosa subasta de nuevos bonos. La curva de rendimiento entre los bonos del Tesoro a dos y diez años se ha empinado de forma alcista, con una brecha nuevamente positiva que supera los 20 puntos básicos por primera vez desde junio de 2022. El índice del dólar también se ha visto afectado, acercándose a su punto más bajo del año, mientras que los futuros de acciones estadounidenses caen desde máximos históricos antes de la apertura del mercado del miércoles.
Este cambio en la confianza se atribuye a la encuesta de confianza del consumidor de la Conference Board para septiembre, que mostró la mayor caída en tres años, con particular preocupación por el mercado laboral. La proporción de hogares que ven los trabajos como "abundantes" ha disminuido a un mínimo no visto desde marzo de 2021, y el diferencial del mercado laboral se ha reducido a 12,6, el más bajo en más de tres años.
A nivel global, China ha respondido al clima económico con un significativo recorte de 30 puntos básicos en su tasa de préstamo a mediano plazo, siguiendo las medidas de flexibilización monetaria del martes. Las acciones chinas y el yuan han subido, con este último alcanzando un máximo de 16 meses, ya que los inversores anticipan un estímulo económico más sustancial por parte de las autoridades. A pesar de estas medidas, existe un consenso de que se requiere una mayor acción fiscal para abordar efectivamente la caída del mercado inmobiliario.
Pekín también ha pedido a Estados Unidos que cese la "supresión irrazonable" de las empresas chinas, en respuesta a las propuestas estadounidenses de prohibir la tecnología china en vehículos por razones de seguridad nacional. Esta apelación se realizó el miércoles, mientras China enfrenta múltiples desafíos económicos.
En Europa, la probabilidad de un tercer recorte de tasas del Banco Central Europeo este año ha aumentado, con apuestas del mercado superando el 50% para un posible recorte en octubre. El euro se fortalece frente al debilitamiento del dólar, mientras que un estudio del BCE publicado el miércoles indica una disminución de las presiones salariales en la eurozona, lo que podría contribuir a moderar la inflación.
El Riksbank en Suecia ha reducido su tasa de política clave en otro cuarto de punto al 3,25% hoy, marcando su tercer recorte este año y señalando la posibilidad de una flexibilización más agresiva si las perspectivas de inflación siguen siendo favorables. Mientras tanto, se anticipa que el Banco Nacional Suizo anuncie otro recorte de tasas el jueves 26 de septiembre de 2024.
En el Reino Unido, Megan Greene del Banco de Inglaterra sugiere que el banco central podría no participar en una mayor flexibilización rápida, una postura que ha visto a la libra esterlina continuar subiendo.
En el ámbito político, las recientes encuestas electorales de EE.UU. muestran una carrera más reñida, con la demócrata Kamala Harris ganando ventaja sobre Donald Trump, según la última encuesta de Reuters/IPSOS.
Las noticias empresariales europeas destacan la caída del 3,6% en las acciones de SAP (NYSE:SAP) en medio de investigaciones sobre presunta fijación de precios en Estados Unidos.
Los mercados estadounidenses esperan más dirección con los datos de ventas de nuevas viviendas de agosto, un discurso de la gobernadora de la Reserva Federal Adriana Kugler, e informes de ganancias de empresas como Costco (NASDAQ:COST) y Micron Technology (NASDAQ:MU). El Tesoro de EE.UU. también está listo para vender 70.000 millones de dólares en notas a 5 años y subastar notas de tasa flotante a 2 años, mientras continúa la Asamblea General de las Naciones Unidas en Nueva York.
Reuters contribuyó a este artículo.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.