Los analistas de Wolfe Research declararon el jueves que consideran "ventajoso" el balance de ganancias y pérdidas potenciales de las acciones de Google (NASDAQ:GOOGL) al precio actual de mercado.
Estos comentarios se realizaron tras el reciente descenso del rendimiento de GOOGL en el mercado, en el que influyó la creciente preocupación relacionada con las dos acciones legales del Departamento de Justicia (DoJ). Los analistas creen que el mercado ya ha contabilizado el impacto de estas preocupaciones en el precio de la acción.
Wolfe Research compartió recientemente su perspectiva sobre lo que podría ocurrir tras la última decisión judicial contra las prácticas monopolísticas en un informe publicado a principios de agosto.
En cuanto a las posibles soluciones, los analistas de Wolfe Research predicen que los resultados más probables son: 1) la introducción de un sistema que permita a los usuarios elegir su motor de búsqueda, y 2) que Apple llegue a un acuerdo con otra empresa, probablemente Bing, para que sea el motor de búsqueda por defecto en los dispositivos Apple.
Expresaron una "opinión gradualmente más optimista" sobre las acciones de Google basándose en cuatro consideraciones principales:
En primer lugar, en la situación en la que los usuarios puedan elegir su motor de búsqueda, su evaluación inicial sugiere que podría haber un aumento del 10% en los beneficios por acción (BPA) previstos en comparación con el consenso actual y una subida potencial de más del 35% en el precio de las acciones de Google.
En segundo lugar, incluso en un caso extremo en el que Apple cambie su motor de búsqueda predeterminado en detrimento de Google, con lo que Google perdería el 20% de su cuota de mercado de búsquedas, los analistas estiman que sólo se produciría una reducción del 5% en el BPA previsto y un descenso de alrededor del 12% en el precio de las acciones.
En tercer lugar, prevén que las alteraciones en la división de redes de Google tendrán un impacto mínimo en el BPA primario de la empresa.
En cuarto lugar, Wolfe Research destaca que los ingresos de Google procedentes de las búsquedas en el tercer trimestre podrían superar las expectativas, a pesar de la preocupación por un ligero déficit.
La firma de inversión también menciona que las acciones de Google se valoran actualmente en 18 veces su BPA, mientras que Meta (NASDAQ:META) se valora en más de 20 veces, y la media del S&P 500 es de 21 veces.
"Aunque es posible que el precio de las acciones de Google no aumente pronto a una valoración de más de 20 veces su BPA debido a los actuales problemas del DoJ, creemos que es poco probable que el precio caiga mucho más desde su nivel actual, y el potencial de crecimiento es considerablemente mayor. Esto es especialmente cierto si los resultados financieros del tercer trimestre de Google y los ingresos por búsquedas son más positivos de lo que se teme actualmente", escribieron los analistas.
En lo que va de año, las acciones de Google han experimentado una subida de aproximadamente el 12%, inferior al crecimiento global del mercado.
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