Los estrategas financieros de Bank of America han observado una importante transferencia de capital entre diferentes categorías de inversión durante la semana que finalizó el 13 de marzo.
Esta semana, la atención se centró en los fondos de renta variable de Estados Unidos, que recibieron una cantidad extraordinaria de 56.100 millones de dólares. Esta cantidad es la más alta jamás registrada en una sola semana. Las divisas digitales también lograron un hito con entradas de 3.400 millones de dólares, según indica el informe de Bank of America que cita datos de EPFR Global.
"La renta variable en Estados Unidos y las divisas digitales, junto con la renta variable en Japón y los títulos de deuda corporativa, están experimentando un intenso entusiasmo debido a la previsión de reducciones de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, que se espera cree una condición económica ideal", señalan los analistas en su comentario.
Los fondos que mantienen efectivo también atrajeron importantes inversiones, con aproximadamente 49.700 millones de dólares. Los fondos de renta fija internacional recibieron una considerable cantidad de 7.800 millones de dólares, lo que demuestra el continuo interés de los inversores por una cartera de inversión variada.
Tras experimentar importantes retiradas la semana anterior, los fondos invertidos en sectores tecnológicos volvieron con fuerza, con 6.800 millones de dólares en nuevas inversiones, invirtiendo la tendencia de la semana anterior.
Los analistas han destacado el creciente peligro de estanflación, ya que la tasa de inflación está aumentando tanto en las economías avanzadas como en las emergentes, y hay indicios de debilidad en el mercado laboral de Estados Unidos.
Prevén que un nuevo periodo de estanflación podría traducirse en un mejor comportamiento de "los metales preciosos, las materias primas, las divisas digitales y el efectivo", así como en un "aumento significativo de la diferencia entre los tipos de interés a largo y a corto plazo", lo que podría fomentar estrategias de inversión no convencionales centradas en una combinación de valores de recursos naturales y valores defensivos.
En el mercado de títulos de deuda, los fondos que invierten en bonos de alta calificación crediticia continuaron su tendencia positiva con una vigésima semana consecutiva de nuevas inversiones, por un total de 6.600 millones de dólares. Los bonos con mayores riesgos pero potencialmente mayores rendimientos atrajeron unos 800 millones de dólares en nuevas inversiones. Por otra parte, la deuda de mercados emergentes experimentó una quinta semana de retiradas netas, perdiendo 300 millones de dólares.
En resumen, los fondos de renta variable de todo el mundo registraron una importante entrada de 55.700 millones de dólares. No obstante, los fondos con sede en Europa se enfrentaron a su undécima semana consecutiva de retiradas netas, con un total de 1.700 millones de dólares saliendo de esos fondos.
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