Un analista de Citi ha actualizado la calificación de Gannett (GCI) de Vender a Neutral y ha abierto una observación de catalizador positivo de 90 días sobre la acción, ya que esperan un resultado favorable del caso del Departamento de Justicia (DOJ) contra el negocio de tecnología publicitaria de Google (NASDAQ:GOOGL).
"Creemos que una victoria proporcionaría un impulso al valor de GCI, ya que se vería como un presagio de potencial alcista para el propio caso de GCI contra Google (NASDAQ:GOOGL)", dijeron los analistas en una nota.
Las acciones de Gannett subieron más del 4% en las operaciones previas a la apertura del mercado el martes.
Más allá del caso Google-DOJ, los analistas ven un par de potenciales positivos adicionales para las acciones de GCI en los próximos 24 meses.
Notablemente, Gannett recientemente asumió más deuda para eliminar la mitad de sus bonos convertibles, resultando en un aumento de la deuda no convertible. La dirección ha insinuado la posibilidad de vender activos para reducir el apalancamiento, y los analistas creen que los múltiplos de venta podrían superar las expectativas actuales, lo que mejoraría el valor de las acciones.
Además, en la primera mitad de 2024, Gannett logró avances en la desaceleración de sus caídas de ingresos, y si esta tendencia continúa, la compañía podría ver un crecimiento de ingresos casi plano a finales de 2024 o principios de 2025.
"Esto podría resultar en una expansión de múltiplos", señalaron los analistas.
Por otro lado, los analistas destacaron una desaceleración económica como el principal riesgo para Gannett. En la última recesión, particularmente severa, la compañía experimentó una caída de casi el 20% en los ingresos. Si la próxima recesión conduce a una caída de solo el 4% en el desempeño de la línea superior, los analistas estiman que las acciones de Gannett podrían enfrentar una caída de casi $3.
En resumen, los analistas sugieren que en un escenario alcista, donde no hay recesión, se produce un gran acuerdo con Google, ventas significativas de activos y expansión de múltiplos, las acciones de Gannett podrían superar los $12 por acción.
Sin embargo, en un escenario bajista que implique una recesión, sin acuerdo con Google, sin ventas de activos y sin expansión de múltiplos, ven "poco valor en las acciones".
"Con el valor actual de las acciones - de poco menos de $5 - vemos el riesgo-recompensa como equilibrado", enfatizaron.
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