El martes, DA Davidson mantuvo una postura positiva sobre Shift4 Payments (NYSE:FOUR), reiterando una calificación de Comprar y un objetivo de precio de 96 dólares. El optimismo de la firma se basa en la orientación financiera proporcionada por la compañía para 2024, que anticipa un crecimiento interanual de los ingresos netos entre el 38% y el 44%, alcanzando los 1.300 millones de dólares y 1.350 millones de dólares, y un crecimiento del 38%-47% en EBITDA ajustado a 635 millones de dólares-675 millones de dólares.
Las previsiones de la dirección han superado las anteriores de DA Davidson y están bien alineadas con las expectativas del consenso. En respuesta a la actualización trimestral de la empresa, DA Davidson ha aumentado sus previsiones de EBITDA ajustado para 2024 y 2025 en un 3% y un 1%, respectivamente.
Para 2024, la empresa proyecta ahora un aumento interanual del 36% en los ingresos netos, hasta 1.309 millones de dólares. Esta cifra tiene en cuenta unos ingresos netos estimados de entre 100 y 105 millones de dólares procedentes de adquisiciones completadas en 2023, que, si se excluyen, sugieren un crecimiento orgánico de los ingresos del 27%-29%.
DA Davidson prevé un aumento interanual del 40% en el EBITDA ajustado hasta los 646 millones de dólares para 2024, con márgenes relacionados que se espera que crezcan 40 puntos básicos interanualmente hasta el 49,3%. La reiteración de la calificación de compra en Shift4 Payments viene con una valoración basada en un valor de empresa de 13 veces la previsión de EBITDA ajustado de la empresa para 2025 de 778 millones de dólares. Esta valoración se considera conservadora en comparación con la media de alrededor de 16 veces desde la salida a bolsa de la empresa a mediados de 2020.
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