El dominio de los grandes fondos de cobertura ha alcanzado su punto máximo en ocho años, según un nuevo informe de Bank of America (NYSE:BAC).
El informe revela que los fondos de cobertura que gestionan más de 5.000 millones de dólares ahora representan el 73% de los activos de la industria al final del segundo trimestre de 2024, un aumento significativo desde el 65% en 2018.
Este incremento en la cuota de mercado se ha producido principalmente a costa de los fondos de cobertura de tamaño medio, aquellos que gestionan entre 1.000 millones y 5.000 millones de dólares, que han visto disminuir su participación en la industria en un 6% durante el mismo período. El informe sugiere que las firmas multi-estrategia son un factor clave detrás de este cambio.
Los datos, recopilados de una encuesta a 160 inversores de fondos de cobertura responsables de aproximadamente 680.000 millones de dólares en activos, indican que casi la mitad de estos inversores tienen la intención de aumentar tanto el capital asignado a fondos de cobertura como el número de estos fondos en sus carteras.
A pesar de esto, alrededor del 6% de los inversores encuestados están considerando retirarse de los fondos de cobertura, con preferencia por trasladar sus inversiones a otras clases de activos como el capital privado o el crédito privado.
El informe también señala que los inversores de mayor envergadura tienen más probabilidades de contar con planes sólidos respecto a sus salidas de inversión, ya sean parciales o completas.
En cuanto a las estructuras de comisiones, dos quintas partes de los inversores han acordado con sus fondos de cobertura puntos de referencia de rendimiento, conocidos como "tasas de hurdle", que deben cumplirse antes de aplicar las comisiones. Estos puntos de referencia pueden incluir la tasa libre de riesgo, un precio predeterminado o comparaciones con índices de renta variable.
Reuters contribuyó a este artículo.
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