El jueves, Mizuho ajustó sus perspectivas sobre Shoals Technologies Group (NASDAQ:SHLS), empresa especializada en soluciones de balance eléctrico de sistemas (eBOS) para proyectos de energía solar. La firma redujo el precio objetivo de la acción a 18 dólares desde los 19 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo la calificación de "Comprar".
Shoals Technologies presentó sus resultados del cuarto trimestre, que coinciden con las previsiones y estimaciones publicadas anteriormente. Sin embargo, la previsión para el ejercicio fiscal 2024 no alcanzó las expectativas de crecimiento. El crecimiento de los ingresos de la empresa se estima en torno al 3% anual en el punto medio de la orientación.
Este modesto aumento se atribuye principalmente a los retrasos en los proyectos, ya que las empresas de ingeniería, adquisiciones y construcción (EPC) están experimentando escasez de equipos críticos como transformadores y conmutadores, que tienen plazos de entrega superiores a un año.
Los retrasos en los proyectos se consideran más un resultado de las condiciones del mercado que una pérdida de cuota de mercado para Shoals. Esta perspectiva se ve respaldada por el crecimiento de la cartera de pedidos de la empresa. A pesar de estos retos, Shoals ha logrado mantener sus márgenes brutos a largo plazo entre el 40 y el 45% para sus ofertas de productos eBOS únicos.
La dirección ha confirmado el cargo por sustitución de cables de 185 millones de dólares en el límite superior, abordando las preocupaciones que han mantenido cautelosos a los inversores durante los dos últimos trimestres. Se espera que esta aclaración alivie algunas de las incertidumbres que han estado afectando a la confianza de los inversores.
A la luz de estos acontecimientos, Mizuho ha reiterado su calificación de Comprar para Shoals Technologies, pero ha rebajado el precio objetivo para reflejar las estimaciones revisadas del EBITDA. La disminución del precio objetivo supone un modesto ajuste de 1 $ con respecto a la valoración anterior.
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