Swisscom (SCMWY) ha iniciado conversaciones exclusivas para comprar Vodafone Italia por 8.000 millones de euros (8.700 millones de dólares), con la intención de fusionarla con su filial en Italia, Fastweb, según anunciaron ambas empresas el miércoles.
Las acciones del proveedor suizo de servicios de telecomunicaciones cerraron la jornada con un descenso del 1,4%, mientras que las de Vodafone (VOD) cayeron un 1,65% en el mercado bursátil Nasdaq.
La compra propuesta, que se pagará íntegramente en efectivo y sin deudas, tiene por objeto crear el segundo mayor proveedor de servicios de Internet de alta velocidad en Italia, sólo por detrás de TIM, y asegurarse una posición de liderazgo en los mercados de servicios corporativos y móviles.
Esta posible operación representa un acontecimiento importante durante el mandato de la consejera delegada de Vodafone, Margherita Della Valle, que ha logrado su objetivo de mejorar los resultados de la empresa en tres mercados difíciles en los que ha sido difícil obtener rendimientos rentables.
A algunos accionistas de Swisscom podría preocuparles que el aumento de la atención prestada al mercado italiano redujera el valor percibido de las operaciones suizas de la empresa, pero los analistas de Morgan Stanley han expresado una perspectiva positiva basándose en los comentarios de la dirección de la empresa.
Los directivos de Swisscom han afirmado que cualquier operación aumentaría el valor y el flujo de caja de Swisscom y que la empresa mantendría una calificación mínima de "A" para su crédito corporativo tras la compra. También mencionaron que la adquisición tendría un efecto beneficioso en la estrategia de dividendos de Swisscom.
"La declaración relativa al dividendo fue inesperada para nosotros y representa un punto clave a vigilar. El ahorro de costes derivado de la combinación de los servicios de telefonía fija y móvil podría situarse entre el 2% y el 11% del total de los gastos operativos y de capital de Vodafone Italia y Fastweb", señalaron los analistas.
"Esto sugiere un posible aumento del flujo de caja libre de Swisscom entre un +10% y un +35% según nuestros cálculos", concluyeron.
Este artículo ha sido creado y traducido con ayuda de inteligencia artificial y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros términos y condiciones.