Los analistas de Bank of America mantienen una perspectiva positiva sobre Dell Technologies (DELL) mientras la empresa se prepara para su informe de resultados del segundo trimestre del segundo año fiscal, que se publicará el 29 de agosto.
Incluso con los recientes descensos del valor de las acciones, Bank of America ha reafirmado su recomendación de comprar acciones de la empresa, señalando "varias oportunidades de mejora del margen de beneficios" y una posición favorable a medida que nos acercamos al año 2025.
Bank of America estima que los ingresos de Dell en el segundo trimestre serán de 24.070 millones de dólares, con un beneficio por acción (BPA) de 1,75 dólares, cifra ligeramente superior a la previsión media de 24.130 millones de dólares de ingresos y 1,68 dólares de BPA. La firma anticipa que los márgenes de beneficio operativo del Grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG) de Dell alcanzarán el diez por ciento o más, lo que indica un sólido rendimiento en toda la gama de productos de Dell.
Bank of America ha ajustado su precio objetivo para las acciones de Dell de 180 a 150 dólares, lo que se alinea con la media de los competidores de Dell, pero sigue creyendo firmemente en el valor fundamental de la acción.
La demanda de servidores de IA, aunque inconsistente en volumen y calendario de compra, sigue siendo un área central de atención para Dell. Bank of America prevé que Dell concluya el segundo trimestre con una cartera de pedidos de servidores de IA valorada en 4.500 millones de dólares, con expectativas de mejora del margen de beneficios con el tiempo a medida que aumente la proporción de clientes empresariales y gubernamentales. Es probable que esto tenga un efecto beneficioso en la combinación de reservas de pedidos, pedidos pendientes y crecimiento de los envíos de Dell.
En el sector de almacenamiento de datos, Bank of America prevé un aumento de los márgenes de beneficio operativo, influido por diversos elementos, como un ciclo de actualización regular tras el crecimiento de Integrated Systems Solutions (ISS), la introducción de nuevos productos de mainframe de IBM en 2025 y las ganancias de cuota de mercado de las nuevas ofertas basadas en la tecnología Quad-Level Cell (QLC).
En cuanto a la división de ordenadores personales (PC), a pesar de las previsiones de un ligero descenso de las ventas interanuales para el segundo trimestre, Bank of America prevé una tasa de crecimiento del 2,7% para el Client Solutions Group en el año fiscal veinticinco. Se espera que este crecimiento se vea respaldado por las actividades promocionales durante el periodo de vuelta al cole, la transición de Windows 10 a medida que llega al final de su ciclo de vida y la sustitución de los PC más antiguos que se adquirieron durante la pandemia del COVID-19.
En general, Bank of America considera que la variada gama de productos de Dell y su posicionamiento estratégico en el mercado son factores primordiales que impulsarán la mejora de los márgenes de beneficio, lo que presenta a la acción como una inversión atractiva a largo plazo.
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