El viernes, la CFRA ajustó su calificación de Nike Inc (NYSE:NKE) y elevó el precio del gigante de la ropa y el calzado deportivos de Vender a Mantener. La firma también aumentó su precio objetivo para la acción a 95,00 dólares, desde el objetivo anterior de 91,00 dólares.
El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo de 25,3 veces el beneficio por acción (BPA) estimado por CFRA para el ejercicio fiscal 2025 (que finaliza en marzo). Esta valoración está por debajo de la media de dos años del múltiplo precio/beneficio de Nike, de 29,4 veces.
La mejora se produce tras el reciente informe de resultados de Nike, que mostró un beneficio por acción normalizado en el tercer trimestre de 0,98 dólares, frente a los 0,79 dólares del mismo periodo del año anterior, superando las estimaciones del consenso en 0,23 dólares. Los ingresos del trimestre ascendieron a 12 430 millones de dólares, ligeramente por encima de los 12 390 millones estimados y 130 millones por encima de las estimaciones del consenso.
Los resultados de Nike variaron según las regiones: China experimentó un aumento de ingresos del 6%, mientras que la región de Europa, Oriente Medio y África (EMEA) registró un descenso del 4%. Norteamérica y las regiones de Asia-Pacífico y Latinoamérica (APLA) registraron un crecimiento del 3% y el 4% respectivamente.
El margen bruto de la empresa en el trimestre también mejoró, aumentando 150 puntos básicos hasta el 44,8%, lo que se atribuyó a la reducción de los costes de flete y logística, así como a unas actividades promocionales más eficaces. Los gastos de marketing, denominados gastos de creación de demanda, aumentaron un 10%, hasta 1.000 millones de dólares, durante el trimestre.
Por otra parte, los niveles de inventario mostraron una tendencia positiva, disminuyendo un 13% interanual hasta los 7.700 millones de dólares, lo que la CFRA considera una señal saludable. A pesar de la mejora y de los aspectos positivos del último informe de resultados, CFRA mantiene una postura cautelosa sobre las acciones de Nike, expresando incertidumbre sobre de dónde surgirá la próxima fase de crecimiento de la compañía.
No obstante, el analista cree que la valoración de Nike es ahora justa, lo que motiva la revisión de la calificación y del precio objetivo de la acción.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.