Investing.com -- Nvidia (NASDAQ:NVDA) tiene previsto presentar sus resultados del trimestre de octubre el 20 de noviembre, y Citi espera un "menor 'beat & raise'" debido a la transición en curso de Blackwell.
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Atif Malik, analista de Citi, prevé que los resultados se ajusten a las expectativas, modelando las ventas totales y de centros de datos en 33,000 y 29,000 millones de dólares, respectivamente, justo por debajo de las estimaciones de consenso de 34,000 y 30,000 millones de dólares, citando la transición de Nvidia a la serie de chips Blackwell.
De cara al trimestre de enero, Malik ha elevado la previsión de ventas en centros de datos para contabilizar entre 3,000 y 4,000 millones de dólares procedentes de Blackwell, "ya que Nvidia ha resuelto los problemas de máscara de Blackwell, pero sigue teniendo limitaciones de suministro", señala el analista.
Citi calcula ahora las ventas totales y de centros de datos del trimestre de enero en 36,500 millones de dólares y 32,000 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de 37,500 millones de dólares y 33,000 millones de dólares.
Prevé un margen bruto del 73% para el trimestre, unos 30 puntos base por debajo del consenso, debido a una mayor mezcla del chip H200.
Según Malik, se prevé un mayor "batido y subida" a partir del trimestre de abril, a medida que mejoren los márgenes brutos con una mayor proporción de ventas del chip Blackwell.
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El analista también ha revisado al alza sus estimaciones de BPA para los ejercicios 2025, 2026 y 2027 en 0.10, 0.55 y 0.08 dólares, respectivamente, impulsadas por las mayores ventas de centros de datos.
Además, ha elevado el precio objetivo de las acciones de Nvidia de 150 a 170 dólares y mantiene la calificación de "Comprar".
Los analistas de Morgan Stanley (NYSE:MS) compartieron una opinión similar sobre NVDA esta semana. Han elevado las estimaciones para el valor de cara a los próximos resultados, señalando que, aunque el fabricante de chips se enfrenta a continuas limitaciones de suministro, se espera otro trimestre fuerte. No obstante, el banco prevé revisiones al alza más sustanciales a lo largo del año.
Nvidia sigue siendo el valor preferido de Morgan Stanley. Los analistas describen este trimestre como "una especie de trimestre de transición y, por tanto, no un catalizador importante para el valor", pero reafirman su calificación de sobreponderar, con la expectativa de que "el ciclo Blackwell siga impulsando alzas significativas hasta el segundo semestre".