El jueves, Piper Sandler anunció una rebaja de calificación para Mosaic Company (NYSE:MOS), pasando de Neutral a Infraponderar. También se redujo el precio objetivo, que ahora se sitúa en 32,00 dólares, frente a los 42,00 dólares anteriores. La decisión se produce a la luz de los retos previstos en el entorno macroeconómico, que se espera que sigan ejerciendo presión sobre los precios de los nutrientes.
El analista de Piper Sandler expresó su preocupación de que una posible cosecha abundante en los EE.UU. durante 2024 podría conducir a precios más bajos de los cereales, lo que podría afectar a la temporada de cultivo de otoño en Brasil. Este escenario es particularmente relevante para Mosaic, ya que el segmento de Fertilizantes de la compañía es un actor importante en el mercado brasileño. En consecuencia, las estimaciones de ventas de la división de Fertilizantes se han revisado a la baja, pasando de 5.500 millones de dólares en 2024 a 5.100 millones en 2025.
A pesar de posibles factores positivos, como la reducción de los costes de las materias primas y la probabilidad de que China mantenga sus restricciones a la exportación de fosfatos, no se espera que compensen el descenso previsto de los precios de los cereales. El informe sugiere que la depresión del precio del grano tendrá probablemente un impacto más sustancial en las ganancias de Mosaic, extendiéndose a la segunda mitad de 2024 y a 2025.
El nuevo precio objetivo de 32,00 dólares se basa en un múltiplo de 6,7 veces el valor de la empresa respecto al EBITDA del ejercicio fiscal 25E. Esta valoración asume un EBITDA de 2.100 millones de dólares, una deuda neta de 3.410 millones de dólares y un número de acciones de 328 millones. El múltiplo refleja un ligero aumento desde las 6,6 veces del FY24E, que pretende alinearse con las normas de valoración de mitad de ciclo.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Mosaic Company (NYSE:MOS) navega por los desafíos del entorno macroeconómico, las métricas clave y los consejos de InvestingPro pueden proporcionar a los inversores una comprensión más profunda de la posición actual de la empresa. Con una capitalización bursátil de 9 940 millones de dólares y un PER de 8,84, Mosaic cotiza con una valoración que sugiere un fuerte rendimiento del flujo de caja libre. La dirección de la empresa ha estado demostrando activamente la confianza en Mosaic a través de recompras de acciones agresivas, que a menudo se considera como una señal alcista para los inversores.
Los consejos de InvestingPro indican que Mosaic ha mantenido el pago de dividendos durante 14 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante los últimos cinco años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas. Esto se complementa con un alto rendimiento para el accionista. Además, el precio de las acciones de la empresa ha sido bastante volátil, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría presentar una oportunidad para los inversores que buscan puntos de entrada.
InvestingPro Data revela además que los ingresos de Mosaic en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 se sitúan en 13.700 millones de dólares, aunque esto refleja un descenso del 28,39% en el crecimiento de los ingresos. El margen de ingresos operativos de la empresa se sitúa en un saludable 9,77% y, a pesar de las revisiones a la baja de los analistas para el próximo periodo, se prevé que Mosaic siga siendo rentable este año.
Para saber más sobre la salud financiera de Mosaic y sus perspectivas de futuro, los inversores pueden encontrar más consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/MOS. Los interesados en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+ pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional y descubrir un total de 9 consejos adicionales de InvestingPro que pueden orientar sus decisiones de inversión.
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