El jueves, Piper Sandler ajustó su postura sobre las acciones de Nutrien Ltd (NYSE:NTR), pasando de una calificación de "Neutral" a "Infraponderar", al tiempo que redujo el precio objetivo a 54 dólares desde los 68 dólares anteriores. La decisión estuvo influenciada por una perspectiva negativa de los precios de los granos, que podría afectar el desempeño futuro de la compañía.
Nutrien, un actor importante en la industria de nutrientes agrícolas, experimentó una pérdida en las ganancias reportadas el 21 de febrero de 2024, atribuida a la debilidad de los precios de los nutrientes. A pesar del aumento previsto de la producción del segmento del nitrógeno en aproximadamente 500 kilotoneladas para 2024, el optimismo podría ser efímero. Los analistas prevén que el segmento del nitrógeno se enfrente a dificultades debido al descenso previsto de los precios en la segunda mitad de 2024 y en 2025.
La recompra de acciones por parte de la empresa en 2023 se destacó como un hecho positivo. Sin embargo, preocupa la posibilidad de que esta tendencia sea insostenible en 2024. Esto se debe a los descensos previstos en los beneficios y a los ajustes en el programa de capital de Nutrien, que podrían afectar al flujo de caja libre (FCF).
El precio objetivo revisado de 54 dólares se deriva de una relación entre el valor de empresa y el EBITDA previsto para el ejercicio 25 de 7,0 veces, por debajo del múltiplo anterior de 7,7 veces para el EBITDA del ejercicio 24. Este cambio refleja una perspectiva a más largo plazo y una mayor confianza en el valor de la empresa. Este cambio refleja una perspectiva a más largo plazo e incorpora una estimación de 5.240 millones de dólares de EBITDA, 9.790 millones de deuda neta y 495 millones de acciones en circulación. Este ajuste de valoración indica una visión más prudente de las perspectivas financieras de Nutrien en medio de un mercado agrícola cambiante.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Nutrien Ltd (NYSE:NTR) navega por un mercado agrícola desafiante, los inversores siguen de cerca la salud financiera y las decisiones estratégicas de la compañía. Según los datos de InvestingPro, Nutrien cuenta actualmente con una capitalización bursátil de 26.110 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 20,95, que se ajusta a un más atractivo 14,59 si se consideran los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Esto sugiere que, aunque la empresa se enfrenta a vientos en contra, sigue manteniendo una valoración sólida en relación con sus beneficios. Además, la rentabilidad por dividendo se sitúa en un atractivo 4,09%, lo que respalda el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas, como demuestra su racha de seis años de aumento de dividendos.
Los consejos de InvestingPro destacan que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección en 2023 ha sido un voto de confianza en el valor intrínseco de la compañía. Esto se alinea con el sentimiento positivo reflejado en el fuerte rendimiento del flujo de caja libre implícito en la valoración de la compañía. Sin embargo, los analistas están moderando las expectativas, y cinco de ellos han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo, aludiendo a posibles vientos en contra que podrían afectar a los resultados financieros futuros.
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