La calificación de Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) fue rebajada el martes por Raymond James a 'Outperform' desde 'Strong Buy', y los analistas aumentaron el precio objetivo de las acciones de la compañía a 195 dólares desde 190 dólares.
Los analistas informaron a los inversores que están reduciendo su calificación para la acción debido a las altas expectativas de ingresos por inteligencia artificial.
"La serie MI300 se encuentra en la fase inicial de distribución, y prevemos que las relaciones precio-beneficio disminuirán a medida que crezcan los ingresos", declararon los analistas. "Estimamos que el negocio principal de AMD generará unos beneficios por acción de entre 3,50 y 4,00 dólares en 2025, lo que implica que las unidades de procesamiento gráfico de IA tendrán que añadir más de 3,00 dólares por acción en beneficios. Esto correspondería a 12.000 millones de dólares en ingresos u 800.000 unidades".
"A modo de comparación, calculamos que NVIDIA envió 2 millones de unidades en el año natural 2023 y prevemos 3,2 millones de unidades para el año natural 2025", prosiguen los analistas. "Aunque alcanzar aproximadamente el 20% de la cuota de mercado en unidades no es inalcanzable, creemos que es demasiado pronto para asumirlo con certeza. Para proporcionar un marco de referencia, AMD posee actualmente menos del 15% de la cuota de mercado en unidades de procesamiento gráfico para juegos y alrededor del 25% en unidades centrales de procesamiento para servidores."
En resumen, la evaluación de Raymond James indica que el precio actual de las acciones tiene en cuenta aproximadamente una cuota de mercado del 20% en unidades de procesamiento de gráficos de IA, lo que se ajusta más a su escenario optimista.
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