Rosenblatt anunció el martes que ha comenzado a analizar los resultados financieros de Applied Optoelectronics (AAOI) y le ha otorgado una recomendación de "compra" con un precio objetivo de la acción de 23 $. Los ingresos de la empresa se han mantenido constantes en los últimos tres años. Sin embargo, Rosenblatt predice un aumento significativo de las ventas a partir de mediados de 2024, atribuido a la demanda de conexiones ópticas AI 400+ Gbps en centros de datos y a la necesidad de amplificadores de señal DOCSIS 4.0 en redes de televisión por cable.
"Tras una investigación exhaustiva, predecimos que el mercado de transceptores ópticos AI 800+ Gbps alcanzará los 7.500 millones de dólares en 2025, y el mercado global de transceptores Datacom de alta velocidad será de aproximadamente 12.000 millones de dólares. Applied Optoelectronics podría asegurarse más del 10% de este mercado, lo que sugiere que nuestra proyección de ingresos de 485 millones de dólares para 2025 puede estar en el lado bajo, incluso con una tasa de crecimiento prevista del 40%", declararon los analistas en un informe a sus clientes.
No hay que subestimar el potencial de DOCSIS 4.0 como factor de crecimiento adicional, subrayó Rosenblatt.
"Applied Optoelectronics fabrica componentes esenciales para las redes de operadores de sistemas múltiples de televisión por cable, incluidos amplificadores de sistemas híbridos de fibra coaxial y transceptores ajustables de 10 Gbps y 25 Gbps. Los ingresos de la empresa procedentes de la televisión por cable han disminuido un 40% en lo que va de año, afectados por los ajustes de inventario de la tecnología DOCSIS 3.1".
"El sector de la televisión por cable contribuyó al 16% de los ingresos de Applied Optoelectronics en el tercer trimestre de 2023, frente al 55% del mismo trimestre del año anterior. Se espera que los ingresos y beneficios de la empresa procedentes del sector de la televisión por cable empiecen a recuperarse en el segundo semestre de 2024, lo que puede ser ligeramente posterior al aumento previsto de la demanda de tecnología AI Optical."
Los analistas predicen un crecimiento secuencial de los ingresos de aproximadamente el 40% para el sector de televisión por cable de Applied Optoelectronics en la segunda mitad de 2024 en comparación con la primera mitad, y un aumento de las ventas anuales del segmento de más del 50% en 2025.
Las acciones de Applied Optoelectronics subían un 4,98% a un precio de 16,76 dólares hacia el cierre de las operaciones del martes.
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