El lunes, Scotiabank ajustó su perspectiva sobre B2Gold (NYSE:BTG) Corp. (BTO:CN) (NYSE: BTG), reduciendo el precio objetivo de la acción a 5,50 dólares canadienses desde los 6,50 dólares canadienses anteriores. La firma mantuvo su calificación de "Sector Outperform" sobre las acciones de la empresa minera de oro. La revisión se produce tras la publicación del informe técnico actualizado de B2Gold sobre la mina de Fekola, situada en Mali.
El nuevo precio objetivo refleja los cambios en la valoración del complejo minero de Fekola. Según Scotiabank, el valor actual neto (VAN) a un tipo de descuento del 5% para el complejo de Fekola se estima ahora en 981 millones de dólares canadienses, lo que supone un descenso significativo con respecto a la valoración anterior de 2.663 millones de dólares canadienses.
Este ajuste se atribuye a un aumento de los costes de explotación unitarios y a una mayor proporción de extracción de residuos prevista durante el resto de la vida útil de la mina. Los costes de explotación totales de la mina (AISC) se proyectan ahora en 1.368 dólares por onza, frente a la estimación anterior de 1.002 dólares por onza.
El último plan de explotación incluye la integración de las zonas de Anaconda y Dandoko, conocidas por sus bajos ratios de extracción y su mineral de mayor ley. Estas zonas proporcionarán mineral de óxido y sulfuro que se transportará a la fábrica de Fekola para su procesamiento.
El enfoque de valoración de Scotiabank ha pasado de un valor de empresa por onza (EV/oz) a un método de flujo de caja descontado (DCF) para los activos de Fekola Regional. La valoración DCF atribuye 337 millones de dólares canadienses a Fekola Regional como parte del valor global del Complejo Fekola.
B2Gold Corp. se encuentra actualmente en proceso de negociación con el gobierno de Mali. La empresa está a la espera de recibir un decreto de ejecución y los permisos de explotación necesarios para iniciar las operaciones mineras en los yacimientos de Fekola Regional. El inicio de las actividades mineras en Anaconda está previsto provisionalmente para el cuarto trimestre de 2024.
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