Por Laura Sánchez
Investing.com - Las conversaciones entre los líderes europeos en torno al Fondo de Reconstrucción parecen estar gustando a las casas de análisis y a la banca de inversión.
“La reunión entre Macron y los holandeses fue bien y según los franceses podría haber posibilidad de acuerdo. Ese plan de reconstrucción europeo es vital y no solo por el plan en sí mismo y la ayuda que necesitan los países del Sur, sino por la emisión de deuda conjunta que conlleva. Si se produce, el inversor extranjero va a volver a Europa, porque considera que es un cambio de calado enorme”, apunta José Luis Cárpatos, CEO de Serenity Markets.
Goldman Sachs (NYSE:GS) apuesta por Europa. Tal como se hace eco Cárpatos, el banco espera que los activos europeos tengan un rendimiento superior durante el próximo año. Los estrategas de renta variable ven más alza en Europa que en EE.UU. en los próximos meses, lo que los ha llevado a sobreponderar renta variable europea en su asignación de activos.
A esto se une que Bloomberg destaca lo caro que está Wall Street: “El 80% de los mercados que rastreamos tienen una valoración en el cuartil superior en relación con la historia del mercado… el mayor porcentaje registrado con datos desde mediados de 1990”, apunta este medio.
Sin embargo, otros gestores se decantan por Estados Unidos frente al Viejo Continente. Es el caso de JP Morgan (NYSE:JPM), que ha elevado su consejo sobre las acciones norteamericanas a sobreponderar desde neutral.
“Desde una perspectiva de estrategia global, consideramos que la recompensa de riesgo en mercados emergentes no es atractiva, y creemos que Estados Unidos volverá al liderazgo regional, después del reciente período de rotación de valor”, apuntan en JP Morgan.
En sectores, se decantan por el tecnológico. En este punto, Link Securities destaca que “los tres mayores valores de este mercado por capitalización, Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT) y Amazon (NASDAQ:AMZN) cerraron ayer martes marcando nuevos máximos históricos, lo que llevó al Nasdaq Composite a cerrar al alza por octavo día de forma consecutiva y a lograr también un nuevo máximo histórico. En lo que va de trimestre, el Nasdaq ha subido un 32%, mientras que desde los mínimos de marzo ha recuperado casi el 48%, algo menos, no obstante, de lo que ha recuperado el Dax alemán en el mismo periodo”.
“En el buen comportamiento del Nasdaq Composite el sector tecnológico, que mantiene en el mismo un peso relativo del 50% y, sobre todo, los grandes valores del sector han tenido un papel muy destacado”, apuntan estos analistas.