Barcelona, 25 oct (.).- La agencia de calificación S&P Global mantiene la nota de BBB, equivalente a satisfactoria, para la deuda de Abertis (MC:ABE) aunque ha revisado la perspectiva desde la posición "positiva" a "en desarrollo" ante la incertidumbre creada por la existencia de dos ofertas paras hacerse con el grupo.
En un comunicado, S&P ha explicado que la revisión de la perspectiva sobre la compañía refleja la "actual incertidumbre" sobre qué grupo ostentará la propiedad de la compañía de infraestructuras y qué estructura corporativa tendrá, así como el posible impacto en la calidad de su crédito.
Así, señala que la perspectiva "en desarrollo" refleja su opinión de que las calificaciones "podrían elevarse o bajar".
La revisión se ha llevado a cabo después de que la compañía alemana Hochtief (DE:HOTG), filial de ACS (MC:ACS), anunciara hace unos días el lanzamiento de una oferta pública de adquisición de todas las acciones de Abertis, con un valor de cerca de 18.600 millones de euros.
En el caso de que gane la oferta de la filial de ACS, la agencia de calificación afirma que Abertis se beneficiaría de una mayor presencia geográfica, sobre todo en países considerados de bajo riesgo, y de una rentabilidad estable.
En concreto, estima que la combinación de las dos compañías generaría ganancias de cerca de 28.000-29.000 millones de euros y un Ebitda de cerca de 5.100 o 5.300 millones de euros en 2018.
Por otro lado, prevé que aumente "significativamente" el apalancamiento, por lo que apunta que tendría que volver a evaluar al grupo ampliado y su perfil de riesgo financiero y que estas clasificaciones podrían ir a la baja.
En el caso de que gane la oferta de Atlantia (MI:ATL), el grupo resultante será, a juicio de S&P, el grupo de infraestructura de transporte más importante globalmente y el papel de Abertis sería el de "núcleo", lo que llevaría a mejorar la clasificación crediticia actual de la compañía.